Unrealized PnL (laba/rugi belum terealisasi)
Disebut juga: unrealized PnL · floating profit · floating loss · PnL belum terealisasi
Definisi
Unrealized PnL adalah keuntungan atau kerugian di atas kertas dari posisi yang masih terbuka, dihitung dari selisih harga masuk dan harga acuan saat ini, dan baru menjadi nyata setelah posisi ditutup.
Cara kerja Unrealized PnL
Selama posisi terbuka, angka unrealized PnL terus berubah mengikuti harga. Di futures, kebanyakan exchange menghitungnya memakai mark price, bukan harga transaksi terakhir. Saat posisi ditutup, angka itu berubah menjadi realized PnL dan masuk ke saldo setelah dikurangi biaya.
Unrealized PnL memengaruhi margin Anda. Di mode cross margin, keuntungan belum terealisasi dari satu posisi ikut menopang posisi lain, dan kerugian belum terealisasi mengurangi saldo yang tersedia. Beberapa exchange bahkan mengizinkan sebagian unrealized profit dipakai untuk membuka posisi baru, yang bisa memperbesar risiko.
Exchange juga sering menampilkan ROE atau ROI, yaitu unrealized PnL dibagi margin. Angka persentase ini terlihat besar saat leverage tinggi, jadi perhatikan juga nilai absolutnya dalam USDT.
Contoh
Anda long 0,2 BTC di 62.500 USDT dengan margin 2.500 USDT, leverage 5x. Mark price sekarang 65.000. Unrealized PnL Anda = 0,2 x (65.000 - 62.500) = 500 USDT, dan ROE yang tampil 500 dibagi 2.500 = 20%. Jika Anda tidak menutup posisi dan harga kembali ke 61.000, unrealized PnL berubah menjadi 0,2 x (61.000 - 62.500) = -300 USDT. Keuntungan 500 USDT tadi tidak pernah benar-benar Anda terima.
Kesalahan umum
- Menganggap floating profit sudah menjadi uang Anda sebelum posisi ditutup.
- Membuka posisi baru dengan memanfaatkan unrealized profit di cross margin sehingga risiko total membesar.
- Terpaku pada ROE persentase tinggi tanpa melihat nilai PnL dalam USDT.
Belajar dan praktik
Pertanyaan umum
Apa beda unrealized PnL dan realized PnL?
Unrealized PnL adalah untung atau rugi posisi yang masih terbuka dan bisa berubah. Realized PnL adalah hasil yang sudah terkunci setelah posisi ditutup, termasuk biaya dan funding.
Kenapa unrealized PnL saya berbeda dari hitungan dengan harga di grafik?
Karena kebanyakan exchange futures memakai mark price untuk menghitung unrealized PnL, sedangkan grafik menampilkan harga transaksi terakhir.