Arbitrase (arbitrage)
Disebut juga: arbitrage · arbitrase kripto · arb
Definisi
Arbitrase adalah strategi memanfaatkan selisih harga aset yang sama di dua pasar berbeda, misalnya membeli di exchange yang lebih murah dan menjual di exchange yang lebih mahal secara bersamaan.
Cara kerja Arbitrase
Harga kripto tidak selalu sama di setiap exchange karena perbedaan likuiditas, permintaan lokal, dan kecepatan transfer. Arbitrase klasik memanfaatkan selisih itu. Ada juga variasi lain: arbitrase segitiga di satu exchange (misalnya USDT ke BTC ke ETH lalu kembali ke USDT), arbitrase spot-futures, dan funding rate arbitrage.
Di atas kertas terlihat bebas risiko, tetapi kenyataannya selisih harga biasanya kecil dan cepat hilang karena bot profesional bersaing ketat. Biaya trading, biaya penarikan, biaya jaringan, waktu konfirmasi blockchain, dan slippage bisa menghapus keuntungan.
Risiko lain termasuk penarikan atau deposit yang ditangguhkan, perbedaan jaringan token, dan harga yang berubah selama transfer. Banyak arbitrase serius dilakukan dengan menyiapkan saldo di kedua exchange sejak awal.
Contoh
Misalkan XRP dihargai 0,600 USDT di exchange A dan 0,606 USDT di exchange B, selisih 1%. Anda membeli 10.000 XRP di A seharga 6.000 USDT dengan biaya taker 0,1%, yaitu 6 USDT. Penarikan XRP ke B dikenai biaya, misalnya 0,25 XRP, dan menjual di B dengan biaya 0,1% kira-kira 6,06 USDT. Hasil penjualan sekitar 6.059,85 USDT, dikurangi biaya jual 6,06 menjadi sekitar 6.053,8 USDT. Setelah dikurangi modal 6.000 dan biaya beli 6 USDT, laba bersih sekitar 47,8 USDT, dengan syarat harga tidak berubah selama transfer.
Kesalahan umum
- Lupa menghitung biaya penarikan dan biaya jaringan yang bisa melebihi selisih harga.
- Mengirim token lewat jaringan yang tidak didukung exchange tujuan.
- Menganggap selisih harga di layar bisa dieksekusi penuh, padahal order book di harga itu mungkin tipis.
Belajar dan praktik
Pertanyaan umum
Apakah arbitrase kripto benar-benar bebas risiko?
Tidak. Ada risiko harga berubah saat transfer, penarikan ditahan, slippage, dan biaya yang lebih besar dari perkiraan. Selisih harga juga sering hilang dalam hitungan detik.
Kenapa harga kripto bisa berbeda di tiap exchange?
Setiap exchange punya order book sendiri dengan pembeli dan penjual yang berbeda. Perbedaan likuiditas, mata uang lokal, dan hambatan transfer membuat harga tidak selalu sama.