초기 증거금(Initial Margin)
다른 이름: 개시 증거금 · initial margin · IM
정의
초기 증거금은 레버리지 포지션을 새로 열 때 담보로 맡겨야 하는 최소 금액으로, 보통 포지션 규모를 레버리지 배수로 나눈 값입니다.
초기 증거금의 작동 방식
10,000 USDT 규모 포지션을 10배 레버리지로 열면 초기 증거금은 1,000 USDT, 20배면 500 USDT입니다. 레버리지를 높일수록 필요한 증거금은 줄지만 포지션이 감당할 수 있는 역방향 움직임도 줄어듭니다.
초기 증거금은 진입 문턱이고, 포지션을 유지하는 데 필요한 최소 금액은 유지 증거금입니다. 손실이 쌓여 증거금이 유지 증거금 수준까지 줄어들면 청산 절차가 시작됩니다.
많은 거래소는 포지션 규모가 커질수록 최대 레버리지를 낮추는 단계별 한도를 두어, 큰 포지션일수록 초기 증거금 비율이 높아집니다. 주문 화면에 표시되는 필요 증거금에는 예상 수수료가 포함되기도 합니다.
예시
BTC가 70,000 USDT일 때 0.2 BTC 롱을 잡으면 포지션 규모는 14,000 USDT입니다. 5배 레버리지라면 초기 증거금은 14,000 ÷ 5 = 2,800 USDT, 20배라면 700 USDT입니다. 20배에서는 BTC가 약 5% 떨어져 700 USDT를 잃으면 증거금이 모두 사라지므로, 실제 청산은 유지 증거금 때문에 그보다 조금 이른 시점에 일어납니다.
자주 하는 실수
- 초기 증거금만 있으면 포지션이 안전하다고 생각해 추가 손실을 버틸 여유 자금을 남기지 않습니다.
- 레버리지를 높여 증거금을 줄인 만큼 청산가가 가까워진다는 점을 놓칩니다.
- 큰 포지션에서 단계별 한도 때문에 원하는 레버리지가 적용되지 않는다는 것을 모르고 주문합니다.
배우고 실습하기
자주 묻는 질문
초기 증거금과 유지 증거금의 차이는 무엇인가요?
초기 증거금은 포지션을 열 때 필요한 금액이고, 유지 증거금은 포지션을 유지하기 위해 남아 있어야 하는 최소 금액입니다. 유지 증거금이 초기 증거금보다 작습니다.
초기 증거금은 어떻게 계산하나요?
기본적으로 포지션 규모를 레버리지 배수로 나눕니다. 포지션 규모는 진입가에 수량을 곱한 값입니다.