APR vs APY
Também chamado de: APR · APY · taxa anual · rendimento anual
Definição
APR é a taxa de rendimento anual simples, sem considerar juros sobre juros, enquanto APY é a taxa anual efetiva que já inclui a capitalização composta dos rendimentos ao longo do ano.
Como funciona: APR vs APY
Se um produto paga 12% de APR, isso significa 12% ao ano em juros simples. Se os rendimentos forem adicionados ao saldo e passarem a render também, o resultado efetivo no ano será maior, e esse número é o APY. Quanto mais frequente a capitalização, diária ou mensal, maior a diferença entre os dois.
Em cripto, a escolha da sigla muda bastante a leitura. Produtos de rendimento de corretoras e protocolos DeFi às vezes mostram APY porque o número fica maior, e às vezes APR. Em pools e farms, o APR exibido costuma ser uma projeção baseada nos últimos dias e pode mudar a qualquer momento.
O APY só se realiza se você reinvestir de fato os rendimentos e se a taxa se mantiver. Em DeFi, cada reinvestimento pode custar gás. E o rendimento costuma ser pago na própria moeda, então o resultado em reais também depende do preço dela.
Exemplo
Você aplica 10.000 USDT a 12% de APR. Em juros simples, termina o ano com 11.200 USDT. Se o rendimento de 1% for adicionado ao saldo todo mês, a conta é 10.000 vezes 1,01 elevado a 12, cerca de 11.268 USDT, o que equivale a um APY de aproximadamente 12,68%. A diferença de 68 USDT vem só dos juros sobre juros. Com capitalização diária, o APY seria cerca de 12,75%.
Erros comuns
- Comparar o APR de um produto com o APY de outro como se fossem a mesma medida.
- Achar que o APY exibido em um pool DeFi é garantido pelo ano inteiro.
- Esquecer que custos de gás para reinvestir podem anular o ganho da capitalização em valores pequenos.
Perguntas frequentes
APY é sempre maior que APR?
Para a mesma taxa, o APY é igual ou maior que o APR, porque inclui a capitalização. Eles só são iguais quando não há reinvestimento durante o ano.
Como converter APR em APY?
Divida o APR pelo número de períodos de capitalização no ano, some 1, eleve ao número de períodos e subtraia 1. Por exemplo, 12% com capitalização mensal dá 1,01 elevado a 12 menos 1, cerca de 12,68%.