Margem de manutenção
Também chamado de: maintenance margin · MM · margem mínima
Definição
Margem de manutenção é o valor mínimo de margem que uma posição alavancada precisa manter; se o patrimônio da posição cair abaixo dele, a corretora inicia a liquidação.
Como funciona: Margem de manutenção
Ela é definida como uma porcentagem do valor nocional da posição e varia por contrato e por faixa de tamanho. Posições pequenas em BTC costumam ter taxa de manutenção baixa, e posições maiores ou em moedas menos líquidas exigem porcentagens maiores.
O que é comparado com a margem de manutenção é o seu patrimônio na posição: margem depositada mais o lucro ou prejuízo não realizado, calculado pelo preço de marcação. Quando esse patrimônio encosta na manutenção, a posição é liquidada, e o restante da margem costuma ir para o fundo de seguro ou cobrir taxas de liquidação.
Por isso a liquidação acontece antes de a margem chegar a zero. Para saber a taxa exata, consulte a tabela de níveis de risco ou a especificação do contrato da sua corretora.
Exemplo
Suponha um long de 1 BTC a 50.000 USDT com 10x, margem de 5.000 USDT, e taxa de manutenção de 0,5%. Perto do preço de liquidação o valor nocional é cerca de 45.200, então a manutenção fica em torno de 226 USDT. A posição é liquidada quando a margem mais a perda cai até esse valor: 5.000 menos (50.000 menos P) igual a 0,005 vezes P, o que dá P perto de 45.226 USDT, e não 45.000.
Erros comuns
- Achar que a liquidação só acontece quando a margem chega a zero.
- Ignorar que a taxa de manutenção sobe para posições maiores.
- Calcular o patrimônio pelo último preço em vez do preço de marcação.
Aprenda e pratique
Perguntas frequentes
Qual a diferença entre margem inicial e de manutenção?
A margem inicial é exigida para abrir a posição. A de manutenção é o mínimo para mantê-la aberta, e é sempre menor.
Como evitar atingir a margem de manutenção?
Use alavancagem menor, defina um stop loss antes da liquidação ou adicione margem à posição isolada. Acompanhar o preço de liquidação mostrado pela corretora ajuda.