波动率（Volatility）
又称: Volatility · 波动性 · 波动
定义
波动率是衡量资产价格在一段时间内上下变动幅度的指标，波动率越高，价格涨跌越剧烈，加密货币通常远高于股票和外汇。
波动率是怎么运作的
波动率一般用价格收益率的标准差来计算，并换算成年化数值。通俗地说，一个币如果经常一天涨跌 5% 以上，它的波动率就很高；稳定币理论上锚定 1 美元，波动率接近零。
高波动意味着机会和风险同时放大。对杠杆交易来说，波动率直接决定被强平（爆仓）的可能：同样 10 倍杠杆，价格日内波动 3% 的币和波动 15% 的币风险完全不同。小市值币的波动往往远高于 BTC、ETH。
控制波动带来的风险，常用的是仓位管理和止损：根据币种的平均波动幅度设置止损距离，再倒推应该买多少，而不是固定买一个金额。波动率也是期权定价的核心参数。
举个例子
假设 BTC 的日均波动约 3%，某小币日均波动约 12%。你用 10 倍杠杆开多，未计费用时价格反向约 10% 就会接近强平。对 BTC 来说，这相当于三个多“平均日”的波动；对小币来说，一个平常的交易日就可能触发。若你打算每笔最多亏 100 USDT、止损设在 12%，小币仓位最多约 833 USDT。
常见误区
- 对所有币用同样的杠杆和止损距离，没考虑波动差异。
- 把稳定币也当成完全没有波动，忽视了脱锚风险。
- 在高波动时段用市价单大额下单，承受额外滑点。
继续学习与实操
常见问题
加密货币为什么波动这么大？
市场规模相对较小、24 小时交易、杠杆使用普遍、消息驱动明显，这些因素叠加使价格变化比传统资产剧烈。
波动率高是好事还是坏事？
取决于你的策略和风险承受能力。高波动带来更大的潜在收益，也意味着更大的回撤和更高的爆仓风险。