Desapalancamiento automático (ADL)
También llamado: ADL · auto-deleveraging · desapalancamiento automático
Definición
El desapalancamiento automático o ADL es un mecanismo de último recurso por el que un exchange cierra parte de las posiciones ganadoras de traders del lado opuesto cuando una liquidación no puede cubrirse en el mercado ni con el fondo de seguro.
Cómo funciona: Desapalancamiento automático
Normalmente, cuando una posición se liquida, el motor la cierra en el mercado. Si el precio de cierre es peor que el precio de quiebra de esa posición, el fondo de seguro cubre la diferencia. Si el fondo no basta, o el mercado no tiene liquidez suficiente, el exchange activa el ADL.
El ADL elige a los traders con posiciones contrarias que más ganan y más apalancamiento usan, según una clasificación que suele combinar beneficio y apalancamiento. Sus posiciones se reducen o cierran al precio de quiebra de la posición liquidada. No pagan comisión por ello, pero pierden la exposición sin haberlo decidido.
Muchos exchanges muestran un indicador, a menudo con luces o barras, que indica tu prioridad en la cola de ADL. Es raro en mercados grandes, pero aparece en movimientos extremos y en contratos poco líquidos.
Ejemplo
Tienes un largo de 1 BTC abierto a 50.000 USDT con alto apalancamiento y el precio sube con fuerza a 70.000. Varios cortos grandes se liquidan y el fondo de seguro no alcanza. Como estás arriba en la cola de ADL, el exchange cierra 0,5 BTC de tu posición a unos 70.000: realizas 10.000 USDT de ganancia en esa mitad. Si después el precio llega a 75.000, te pierdes los 2.500 adicionales que habría ganado esa parte.
Errores comunes
- Creer que el ADL es una liquidación de tu posición; en realidad se cierra una posición ganadora.
- Ignorar el indicador de prioridad de ADL en posiciones muy apalancadas y muy rentables.
- Pensar que el ADL solo ocurre en exchanges pequeños.
Aprende y practica
Preguntas frecuentes
¿Pierdo dinero con el ADL?
No pierdes la ganancia ya obtenida, porque la posición se cierra con beneficio, pero pierdes la exposición y el posible beneficio futuro de la parte cerrada.
¿Cómo reducir el riesgo de ADL?
Usa menos apalancamiento y toma beneficios parciales. Los traders con más ganancia y más apalancamiento suelen estar primero en la cola.