Liquidación
También llamado: liquidación forzosa · cierre forzoso · liquidation · liquidar
Definición
La liquidación es el cierre forzoso de una posición apalancada por parte del exchange cuando tu margen ya no cubre el margen de mantenimiento exigido.
Cómo funciona: Liquidación
Cuando operas con apalancamiento, el exchange te presta poder de compra a cambio de tu margen. Si el precio de marca se mueve en contra hasta que tu margen restante iguala el margen de mantenimiento, el motor de liquidación toma la posición y la cierra en el mercado. Según el exchange, puede ser una liquidación parcial, que reduce el tamaño, o total.
En margen aislado pierdes el margen de esa posición; en margen cruzado puedes perder el saldo de toda la cuenta de futuros. Muchas plataformas cobran además una comisión de liquidación. Si el cierre se hace a un precio mejor que el de quiebra, el sobrante suele ir al fondo de seguro; si es peor, el fondo cubre el déficit y, en casos extremos, se aplica el desapalancamiento automático (ADL).
Las liquidaciones en cadena empujan el precio en una dirección y pueden generar mechas largas. La forma de evitarlas es usar menos apalancamiento, dimensionar bien la posición y colocar un stop loss antes del precio de liquidación.
Ejemplo
Abres un largo de 2 ETH a 3.000 USDT (nocional 6.000) con 600 USDT de margen aislado, apalancamiento 10x. Supón un margen de mantenimiento del 0,5 %, unos 30 USDT. La liquidación llega cuando pierdes unos 570 USDT, es decir, cuando el precio de marca cae 570 / 2 = 285 USDT, hasta unos 2.715. Con un stop loss en 2.800 habrías perdido 400 USDT y conservado 200.
Errores comunes
- No poner stop loss y confiar en que el precio se recuperará antes de llegar a la liquidación.
- Mirar el último precio en lugar del precio de marca para estimar cuándo te liquidan.
- Añadir margen sin límite a una posición perdedora en modo cruzado.
Aprende y practica
Preguntas frecuentes
¿Qué pasa con mi dinero cuando me liquidan?
Pierdes el margen de esa posición, o el saldo de la cuenta en margen cruzado, y a veces una comisión de liquidación. Lo que sobre tras cerrar puede ir al fondo de seguro.
¿Cómo evitar la liquidación en futuros?
Usa poco apalancamiento, limita el tamaño de la posición, coloca un stop loss antes del precio de liquidación y vigila el ratio de margen.