Contrato de futuros
También llamado: futuros · futuros cripto · futures
Definición
Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo a un precio fijado hoy, con liquidación en una fecha futura o, en el caso de los perpetuos, sin fecha de vencimiento.
Cómo funciona: Contrato de futuros
Con un futuro no compras la moneda en sí, sino un contrato cuyo valor sigue su precio. Puedes abrir una posición larga si crees que el precio subirá o una posición corta si crees que bajará. En cripto casi todos los futuros se liquidan en efectivo (USDT, USDC o la propia moneda), sin entrega física del activo.
Hay dos grandes familias: los futuros con vencimiento o de entrega, que expiran en una fecha concreta (por ejemplo trimestral), y los futuros perpetuos, que no vencen y usan una tasa de financiación para mantenerse cerca del precio spot. También se distinguen por el margen: futuros con margen en USDT (lineales) o con margen en la moneda (inversos).
Los futuros permiten usar apalancamiento y cubrir carteras, pero el apalancamiento multiplica pérdidas y ganancias por igual. Si el margen no alcanza, la posición se liquida. Antes de operar revisa la especificación del contrato en tu exchange: tamaño, vencimiento, margen de mantenimiento y comisiones.
Ejemplo
Abres un largo de 1 BTC en un futuro trimestral a 60.000 USDT con apalancamiento 5x, así que aportas 12.000 USDT de margen. Al vencimiento el precio de liquidación es 63.000 USDT. Tu ganancia es 63.000 − 60.000 = 3.000 USDT, un 25 % sobre el margen, antes de comisiones. Si en cambio el precio hubiera vencido en 57.000, habrías perdido 3.000 USDT, también un 25 % del margen.
Errores comunes
- Pensar que al comprar un futuro tienes la criptomoneda y puedes retirarla a tu billetera.
- Usar apalancamiento alto sin calcular a qué precio se liquida la posición.
- Confundir futuros con vencimiento y perpetuos, que tienen costes y comportamientos distintos.
Aprende y practica
Pruébalo en un exchange
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¿Qué diferencia hay entre spot y futuros?
En spot compras la moneda y es tuya. En futuros operas un contrato sobre su precio, puedes ir en corto y usar apalancamiento, pero no posees el activo.
¿Los futuros cripto tienen fecha de vencimiento?
Los futuros de entrega sí, por ejemplo trimestral. Los perpetuos no vencen nunca y se mantienen alineados con el spot mediante la tasa de financiación.