DeFi lending (pinjam-meminjam DeFi)
Disebut juga: lending DeFi · pinjaman kripto DeFi · lending protocol
Definisi
DeFi lending adalah layanan pinjam-meminjam kripto lewat smart contract, di mana pemberi pinjaman mendapat bunga dan peminjam harus menyetor jaminan melebihi nilai pinjamannya.
Cara kerja DeFi lending
Protokol seperti Aave, Compound, dan Morpho mengumpulkan dana dari pemberi pinjaman ke dalam pool. Peminjam menyetor jaminan, misalnya ETH, lalu meminjam aset lain seperti USDC. Suku bunga berubah otomatis mengikuti tingkat pemakaian pool: semakin banyak yang dipinjam, semakin tinggi bunganya.
Karena tidak ada pemeriksaan kredit, hampir semua pinjaman DeFi bersifat overcollateralized. Setiap protokol menetapkan rasio pinjaman maksimum dan ambang likuidasi untuk setiap aset. Harga jaminan dibaca dari oracle. Jika nilai jaminan turun sampai melewati ambang, likuidator boleh melunasi sebagian utang dan mengambil jaminan Anda dengan potongan harga sebagai bonus.
Banyak protokol menampilkan health factor. Di atas 1 berarti posisi aman, di bawah 1 berarti bisa dilikuidasi. Parameter seperti rasio maksimum, ambang likuidasi, dan penalti berbeda di tiap protokol dan tiap aset, jadi periksa halaman pasar sebelum meminjam.
Contoh
Misalnya Anda menyetor 4 ETH saat harga ETH 2.500 USDC, sehingga jaminan bernilai 10.000 USDC, lalu meminjam 6.000 USDC. Anggap ambang likuidasi untuk ETH 80%. Health factor = 10.000 × 80% ÷ 6.000 ≈ 1,33. Likuidasi terjadi saat nilai jaminan × 80% turun di bawah 6.000, yaitu saat jaminan bernilai di bawah 7.500 USDC, atau harga ETH di bawah 1.875 USDC. Menambah jaminan atau melunasi sebagian utang akan menaikkan health factor.
Kesalahan umum
- Meminjam mendekati batas maksimum sehingga penurunan harga kecil sudah memicu likuidasi.
- Lupa bahwa bunga pinjaman terus bertambah dan perlahan menurunkan health factor.
- Mengira likuidasi hanya mengambil sebagian kecil jaminan tanpa penalti.
Belajar dan praktik
Pertanyaan umum
Mengapa pinjaman DeFi harus memakai jaminan lebih besar?
Karena protokol tidak mengenal identitas peminjam. Jaminan berlebih memastikan utang tetap bisa dilunasi dengan menjual jaminan jika harga turun.
Apa itu health factor?
Health factor adalah ukuran keamanan posisi pinjaman. Angka di bawah 1 berarti posisi dapat dilikuidasi oleh protokol.