Liquidity pool (kolam likuiditas)
Disebut juga: LP · kolam likuiditas · pool likuiditas · pool
Definisi
Liquidity pool adalah kumpulan token yang dikunci dalam smart contract, biasanya berpasangan, untuk melayani swap di DEX atau pinjaman di protokol DeFi.
Cara kerja Liquidity pool
Siapa pun bisa menjadi penyedia likuiditas dengan menyetor pasangan token ke pool, misalnya ETH dan USDC dengan nilai seimbang. Sebagai bukti kepemilikan, Anda menerima LP token atau posisi NFT yang mewakili porsi Anda di pool.
Imbalannya berasal dari fee swap yang dibagi sesuai porsi Anda, kadang ditambah insentif token dari protokol. Saat menarik likuiditas, Anda menerima kembali bagian dari kedua token sesuai komposisi pool saat itu, yang bisa berbeda dari komposisi saat Anda menyetor.
Risiko utamanya ada tiga. Pertama impermanent loss saat harga kedua token bergerak berbeda. Kedua risiko smart contract jika protokol diretas. Ketiga, pada token baru, risiko rug pull jika pembuat token menarik likuiditas. Ukuran pool juga penting bagi trader: pool kecil berarti price impact besar.
Contoh
Misalnya sebuah pool ETH/USDC bernilai total 1.000.000 USD dan Anda menyetor senilai 10.000 USD, sehingga porsi Anda 1%. Pada hari tertentu volume swap 500.000 USD dengan fee pool 0,3%, menghasilkan fee 1.500 USD. Bagian Anda 1%, yaitu 15 USD untuk hari itu. Volume berubah setiap hari, dan hasil ini belum memperhitungkan kemungkinan impermanent loss jika harga ETH bergerak jauh.
Kesalahan umum
- Menghitung keuntungan hanya dari fee tanpa membandingkannya dengan menyimpan token biasa.
- Menyetor ke pool token baru tanpa memeriksa apakah likuiditas pembuatnya dikunci.
- Menghilangkan atau mentransfer LP token tanpa sadar bahwa itu adalah bukti hak atas dana di pool.
Belajar dan praktik
Pertanyaan umum
Dari mana keuntungan liquidity pool berasal?
Terutama dari fee swap yang dibayar trader, dan kadang dari insentif token tambahan yang diberikan protokol.
Apakah dana di liquidity pool bisa ditarik kapan saja?
Pada kebanyakan DEX bisa, dengan membayar biaya gas. Namun jika Anda juga melakukan staking LP token di program farming, mungkin ada aturan penguncian tersendiri.