Yield farming
Disebut juga: liquidity mining · farming · bertani imbal hasil
Definisi
Yield farming adalah strategi menempatkan aset kripto di berbagai protokol DeFi, seperti liquidity pool atau lending, untuk mendapatkan fee, bunga, dan token insentif.
Cara kerja Yield farming
Bentuk paling umum adalah menyetor token ke liquidity pool, menerima LP token, lalu melakukan staking LP token itu di program farming untuk mendapat token reward tambahan. Ada juga farmer yang meminjamkan aset di protokol lending, atau menggabungkan beberapa protokol sekaligus untuk menumpuk imbal hasil.
Angka APR atau APY yang tinggi biasanya sebagian besar berasal dari token insentif, bukan dari fee. Jika harga token reward turun, imbal hasil riil ikut turun. Banyak program farming juga menurunkan emisi seiring waktu, sehingga angka yang terlihat hari ini jarang bertahan lama.
Risiko yang perlu dihitung meliputi impermanent loss, bug smart contract, rug pull pada proyek kecil, biaya gas untuk masuk, klaim, dan keluar, serta risiko lapisan tambahan setiap kali Anda menggabungkan beberapa protokol.
Contoh
Misalnya Anda menaruh 5.000 USDC di sebuah farm yang menampilkan APR 20%: 8% dari fee dan 12% dari token reward. Setelah setahun, fee yang diperoleh sekitar 400 USDC. Token reward senilai 600 USDC saat dibagikan, tetapi harga token itu turun 50% sebelum Anda menjualnya, sehingga hanya bernilai 300 USDC. Imbal hasil riil Anda menjadi 700 USDC atau 14%, belum dikurangi biaya gas dan kemungkinan impermanent loss.
Kesalahan umum
- Memilih farm hanya dari angka APR tertinggi tanpa melihat komposisinya.
- Tidak menghitung biaya gas yang bisa menghapus imbal hasil pada modal kecil.
- Menyimpan token reward terlalu lama tanpa rencana, padahal harganya bisa terus turun karena emisi baru.
Belajar dan praktik
Pertanyaan umum
Apa beda yield farming dan staking?
Staking biasanya mengunci koin untuk membantu mengamankan jaringan proof of stake. Yield farming memakai berbagai protokol DeFi untuk mengumpulkan fee dan token insentif, dengan risiko yang lebih beragam.
Mengapa APR farming cepat turun?
Karena lebih banyak dana masuk ke pool sehingga reward dibagi ke lebih banyak orang, emisi token dikurangi, atau harga token reward turun.