Empréstimo DeFi (DeFi lending)
Também chamado de: DeFi lending · empréstimo descentralizado · lending
Definição
Empréstimo DeFi é o uso de protocolos em contratos inteligentes, como Aave e Compound, para emprestar cripto e receber juros ou tomar empréstimos deixando outra cripto como garantia.
Como funciona: Empréstimo DeFi
Quem empresta deposita tokens em um pool e recebe juros variáveis pagos pelos tomadores. Quem toma empréstimo precisa depositar uma garantia de valor maior do que pega, o que se chama sobrecolateralização. Não há análise de crédito: a garantia é o que protege o sistema.
Cada ativo tem um limite de empréstimo (LTV máximo) e um limite de liquidação. O protocolo acompanha a relação entre garantia e dívida, muitas vezes chamada de health factor. Se ela cair abaixo de 1, liquidantes podem pagar parte da sua dívida e levar parte da garantia com desconto, uma penalidade que reduz seu saldo.
Os juros mudam conforme a utilização do pool: quando muita gente pega emprestado, a taxa sobe. Os preços vêm de oráculos, e falhas neles já causaram liquidações indevidas. Parâmetros diferem por protocolo e por ativo, então confira as regras antes de depositar.
Exemplo
Você deposita 2 ETH como garantia com o ETH a 2.500 USDC, total de 5.000 USDC, e o limite de liquidação do ativo é de 80%. Você pega 2.500 USDC emprestados. O health factor é 5.000 vezes 0,8 dividido por 2.500, igual a 1,6. A liquidação começa se 2 ETH vezes o preço vezes 0,8 ficar abaixo de 2.500, ou seja, com o ETH abaixo de cerca de 1.562 USDC, uma queda de aproximadamente 37,5%.
Erros comuns
- Pegar emprestado perto do limite máximo e não ter margem para quedas rápidas de preço.
- Esquecer que os juros do empréstimo são variáveis e podem subir muito com a utilização do pool.
- Usar uma stablecoin como garantia achando que ela nunca pode perder a paridade.
Aprenda e pratique
Perguntas frequentes
Por que alguém pega empréstimo deixando garantia maior?
Para obter liquidez sem vender a cripto, por exemplo para não realizar uma venda ou para operar com mais exposição. O custo são os juros e o risco de liquidação.
O que é health factor?
É um indicador da segurança do empréstimo, comparando a garantia ajustada pelo limite de liquidação com a dívida. Abaixo de 1, a posição pode ser liquidada.