Préstamos DeFi
También llamado: DeFi lending · préstamos descentralizados · lending DeFi · protocolo de préstamos
Definición
Los préstamos DeFi son protocolos en los que depositas cripto para ganar intereses o la usas como garantía para pedir prestados otros tokens, con reglas aplicadas automáticamente por contratos inteligentes.
Cómo funciona: Préstamos DeFi
En protocolos como Aave o Compound, los prestamistas depositan tokens en un mercado común y reciben un interés variable. Los prestatarios aportan garantía y piden prestado otro activo. El tipo de interés sube cuando se usa mucho del dinero disponible y baja cuando se usa poco.
Casi todos los préstamos están sobrecolateralizados: debes aportar más valor en garantía del que pides. Cada activo tiene un ratio máximo de préstamo y un umbral de liquidación, y los oráculos informan del precio de forma continua.
Si el valor de tu garantía cae y tu factor de salud baja de 1, cualquier liquidador puede pagar parte de tu deuda y quedarse con parte de tu garantía con un descuento, que es la penalización por liquidación. No hay margin call con espera: ocurre automáticamente.
Ejemplo
Depositas 2 ETH como garantía con ETH a 3.000 USDC, es decir 6.000 USDC, en un mercado con umbral de liquidación del 80 %. Pides prestados 3.000 USDC. Tu límite antes de liquidación es 6.000 por 0,80, es decir 4.800 USDC, y tu factor de salud es 4.800 entre 3.000, igual a 1,6. Si ETH cae a 1.875 USDC, tu garantía vale 3.750 USDC, el límite baja a 3.000 USDC y el factor de salud llega a 1: tu posición puede ser liquidada.
Errores comunes
- Pedir prestado cerca del máximo permitido sin margen ante caídas de precio.
- No vigilar el factor de salud en momentos de alta volatilidad.
- Olvidar que los intereses del préstamo son variables y aumentan la deuda con el tiempo.
Aprende y practica
Preguntas frecuentes
¿Por qué los préstamos DeFi piden más garantía que el préstamo?
Porque no hay verificación de identidad ni cobro judicial. La sobrecolateralización protege a los prestamistas si el precio de la garantía cae.
¿Qué pasa si me liquidan en un protocolo DeFi?
Un liquidador paga parte de tu deuda y se queda con parte de tu garantía con descuento. Conservas el resto de la garantía y la deuda restante.