Hedge (proteção)
Também chamado de: hedge · hedging · proteção de carteira · fazer hedge
Definição
Hedge é abrir uma posição que ganha quando a sua posição principal perde, para reduzir o impacto de movimentos de preço contra você, em troca de abrir mão de parte do ganho.
Como funciona: Hedge
No cripto, a forma mais comum é ter a moeda no spot e abrir um short em futuros do mesmo ativo. Se o preço cai, o short compensa a perda do spot. Se sobe, o spot ganha e o short perde. Também é possível fazer hedge com opções, comprando uma put, que funciona como um seguro com custo definido.
O hedge pode ser total, cobrindo 100% da exposição, ou parcial, cobrindo só uma parte. Ele tem custos: taxas, funding nos perpétuos, prêmio nas opções e margem que fica presa. E nem sempre é perfeito: um hedge com outra moeda, por exemplo, pode falhar se os preços se moverem de forma diferente.
Mineradores, empresas que recebem em cripto e holders de longo prazo usam hedge para atravessar períodos de incerteza sem vender a moeda. Para traders, ele serve para reduzir o risco de uma carteira antes de um evento importante.
Exemplo
Você tem 10 ETH comprados a 3.000 USDT e quer se proteger por um mês. Abre um short de 5 ETH no perpétuo, cobrindo 50%. Se ETH cair para 2.600, o spot perde 4.000 USDT e o short ganha 2.000, perda líquida de 2.000. Se ETH subir para 3.400, o spot ganha 4.000 e o short perde 2.000, ganho líquido de 2.000, sem contar taxas e funding.
Erros comuns
- Esquecer o custo de funding de um short mantido por muito tempo.
- Usar alavancagem alta no short de hedge e ser liquidado numa alta, perdendo a proteção.
- Fechar o hedge e esquecer que a carteira voltou a ficar totalmente exposta.
Aprenda e pratique
Perguntas frequentes
Como fazer hedge de bitcoin?
Uma forma comum é abrir um short em futuros de BTC do mesmo tamanho, ou de parte, do que você tem no spot. Outra é comprar opções de venda.
Hedge elimina o risco?
Reduz o risco de preço, mas cria outros, como custos, risco de liquidação do short e diferenças entre os instrumentos.