Staking líquido (liquid staking)
Também chamado de: liquid staking · LST · token de staking líquido
Definição
Staking líquido é uma forma de fazer staking em que você recebe um token que representa a moeda em stake mais as recompensas, podendo usá-lo ou vendê-lo enquanto o valor original continua validando a rede.
Como funciona: Staking líquido
No staking comum, a moeda fica travada até o resgate. No staking líquido, um protocolo como Lido, Rocket Pool ou Jito, em Solana, faz o staking por você e entrega um token, como stETH, rETH ou JitoSOL. Esse token pode ser usado como garantia em empréstimos, colocado em pools ou vendido a qualquer momento.
Os tokens funcionam de dois jeitos: alguns aumentam a quantidade na sua carteira conforme as recompensas entram, como o stETH, e outros mantêm a quantidade e sobem de valor em relação à moeda base, como o rETH e o wstETH.
O risco principal é que o token pode negociar abaixo do valor da moeda subjacente em momentos de estresse, porque vender no mercado é mais rápido que esperar a fila de resgate do protocolo. Também existem risco de contrato e concentração de validadores em poucos operadores.
Exemplo
Você deposita 5 ETH em um protocolo de staking líquido e recebe cerca de 5 stETH. Meses depois, há uma crise de liquidez e o stETH é negociado no mercado a 0,97 ETH. Se você precisar sair na hora e vender, recebe cerca de 4,85 ETH, uma perda de 0,15 ETH em relação ao valor de resgate. Se puder esperar a fila de saque do protocolo, tende a receber o valor integral em ETH, mais as recompensas acumuladas.
Erros comuns
- Achar que o token de staking líquido sempre vale exatamente 1 para 1 com a moeda base no mercado.
- Usar o token como garantia com alavancagem alta sem considerar uma queda temporária no preço dele.
- Ignorar a taxa que o protocolo cobra sobre as recompensas.
Aprenda e pratique
Perguntas frequentes
Qual a vantagem do staking líquido?
Você recebe as recompensas de staking e mantém a liquidez, podendo vender ou usar o token em DeFi sem esperar o período de desbloqueio.
O stETH pode perder o lastro?
O preço de mercado pode ficar abaixo de 1 ETH temporariamente, o que já aconteceu. O valor de resgate pelo protocolo segue lastreado nos ETH em stake, salvo falhas de contrato ou slashing.