Liquidez
Também chamado de: liquidity · liquidez de mercado
Definição
Liquidez é a facilidade de comprar ou vender um ativo rapidamente, em quantidade relevante, sem mexer muito no preço.
Como funciona: Liquidez
Um mercado líquido tem muitas ordens dos dois lados do livro de ofertas, spread pequeno entre compra e venda e volume constante. BTC/USDT nas grandes corretoras é um exemplo: você consegue executar ordens grandes pagando quase o preço que vê na tela.
Em moedas pequenas a história muda. O livro é raso, o spread é largo e uma única ordem a mercado pode "varrer" vários níveis de preço. O resultado é slippage (derrapagem): você paga mais caro na compra ou recebe menos na venda do que esperava.
Liquidez também muda com o horário, com notícias e entre corretoras. O mesmo par pode ter livro profundo em uma corretora e raso em outra. No DeFi, a liquidez vem de pools de liquidez, e quanto maior o pool, menor o impacto de preço de cada troca.
Para avaliar a liquidez, olhe a profundidade do livro (quanto há em ordens perto do preço atual), o spread e o volume real, não só o volume divulgado.
Exemplo
Imagine uma altcoin cotada a 1,00 USDT. No livro há 2.000 moedas à venda a 1,00, 3.000 a 1,02 e 5.000 a 1,05. Se você comprar 10.000 moedas a mercado, executa 2.000 a 1,00, 3.000 a 1,02 e 5.000 a 1,05, pagando 10.310 USDT no total, um preço médio de 1,031. São 3,1% acima do preço que aparecia na tela, só por falta de liquidez.
Erros comuns
- Usar ordem a mercado grande em moeda de baixa liquidez sem olhar a profundidade do livro.
- Confiar no volume diário divulgado como prova de liquidez, sem checar o spread e as ordens perto do preço.
- Esquecer que na hora de vender, em um momento de pânico, a liquidez pode sumir e o preço cair rápido.
Aprenda e pratique
Perguntas frequentes
O que significa um ativo ter baixa liquidez?
Significa que há poucas ordens de compra e venda, então operar quantias maiores move o preço. Você tende a pagar spread maior e sofrer mais slippage.
Liquidez e volume são a mesma coisa?
Não. Volume mede quanto foi negociado em um período, enquanto liquidez mede quanto você consegue negociar agora sem mexer no preço. Volume alto ajuda, mas pode ser inflado artificialmente.