Pool de liquidez (liquidity pool)
Também chamado de: liquidity pool · pool · piscina de liquidez
Definição
Um pool de liquidez é um conjunto de tokens travados em um contrato inteligente que permite trocas em uma DEX, em que os depositantes, chamados provedores de liquidez, recebem parte das taxas.
Como funciona: Pool de liquidez
Para criar liquidez em um par como ETH/USDC, provedores depositam os dois tokens, normalmente em valores equivalentes. Em troca, recebem tokens de LP ou uma posição em NFT, que representam sua fatia no pool. Quando alguém troca, paga uma taxa que é distribuída proporcionalmente entre os provedores.
Fornecer liquidez não é o mesmo que deixar dinheiro parado rendendo. Conforme o preço se move, o pool vende automaticamente o token que sobe e compra o que cai, o que gera a perda impermanente. Em pools de liquidez concentrada, sua posição só rende quando o preço está dentro da faixa escolhida.
Também há riscos de contrato e de projeto: tokens novos com pool pequeno podem sofrer rug pull, quando o criador retira a liquidez. Antes de depositar, compare o volume de trocas, que gera as taxas, com o risco do par e o tempo de funcionamento do protocolo.
Exemplo
Um pool ETH/USDC tem 10.000.000 USDC em liquidez total e movimenta 2.000.000 USDC por dia com taxa de 0,3%. Isso gera 6.000 USDC de taxas diárias. Se você depositou 10.000 USDC em valor, ou 0,1% do pool, recebe cerca de 6 USDC por dia, aproximadamente 2.190 USDC em um ano se volume e participação ficassem iguais. Esse ganho precisa ser comparado com a perda impermanente caso o preço do ETH mude muito.
Erros comuns
- Olhar só o APR exibido e esquecer que ele depende do volume, que muda todos os dias.
- Depositar em pools de tokens recém-lançados sem verificar se a liquidez está travada.
- Perder os tokens de LP ou a posição NFT, que são o comprovante da sua parte no pool.
Aprenda e pratique
Perguntas frequentes
Como se ganha dinheiro com pool de liquidez?
Principalmente com a parte das taxas de troca e, em alguns protocolos, com recompensas extras em tokens. O resultado final depende também da perda impermanente e do preço dos tokens depositados.
Posso retirar minha liquidez a qualquer momento?
Na maioria dos pools sim, devolvendo os tokens de LP. Você recebe os dois tokens na proporção atual do pool, que pode ser diferente da que você depositou.