Likidasyon (Tasfiye)
Diğer adı: tasfiye · liquidation · pozisyonun patlaması · likide olmak
Tanım
Likidasyon (tasfiye), kaldıraçlı bir pozisyonun teminatı bakım seviyesinin altına düştüğünde borsanın pozisyonu zorla kapatmasıdır.
Likidasyon nasıl çalışır
Kaldıraçlı pozisyonunuz zarar ettikçe teminatınız erir. Teminat, işaret fiyatına göre hesaplanan bakım teminatı seviyesine indiğinde borsanın likidasyon motoru devreye girer ve pozisyonu piyasada kapatır. Türk kripto topluluğunda buna halk arasında pozisyonun patlaması da denir.
Likidasyon sırasında genellikle pozisyona ayrılan teminatın tamamını veya büyük kısmını kaybedersiniz; bazı borsalar ek bir likidasyon ücreti de keser. Pozisyon likidasyon fiyatından daha iyi bir fiyatla kapatılırsa artan tutar çoğunlukla sigorta fonuna gider. Daha kötü bir fiyatla kapatılırsa açık sigorta fonundan, o da yetmezse otomatik kaldıraç azaltma (ADL) ile karşılanır.
Bazı borsalar büyük pozisyonları bir anda değil, kademeli olarak tasfiye eder. Sert piyasa hareketlerinde çok sayıda pozisyonun aynı anda tasfiye edilmesi fiyatı daha da iterek zincirleme likidasyonlara yol açabilir.
Örnek
800 USDT teminatla 20x kaldıraçta 16.000 USDT'lik bir BTC short açıyorsunuz ve giriş fiyatı 64.000 USDT. Bakım teminatı oranı yüzde 0,5 ise bakım teminatı 80 USDT'dir ve 720 USDT'lik zarara dayanabilirsiniz. Pozisyon 0,25 BTC olduğu için bu, fiyatın 2.880 USDT yükselmesi demektir. İşaret fiyatı yaklaşık 66.880 USDT'ye ulaştığında pozisyon tasfiye edilir ve 800 USDT teminatın neredeyse tamamı gider.
Sık yapılan hatalar
- Stop-loss koymayıp likidasyonu bir tür stop gibi kullanmak; tasfiye çok daha pahalıya gelir.
- Likidasyonun son işlem fiyatına göre tetiklendiğini sanıp işaret fiyatını izlememek.
- Çapraz marjinde likidasyonun tüm hesap bakiyesini götürebileceğini hesaba katmamak.
Öğrenin ve deneyin
Sık sorulan sorular
Likidasyon olursa borçlu kalır mıyım?
Çoğu kripto borsasında kaybınız teminatla sınırlıdır ve aradaki açık sigorta fonu veya ADL ile karşılanır. Yine de borsanızın kullanım şartlarını kontrol edin.
Likidasyondan nasıl kaçınılır?
Düşük kaldıraç kullanın, likidasyon fiyatından önce tetiklenecek bir stop-loss koyun ve pozisyon büyüklüğünü hesabınıza göre belirleyin. İzole marjin, kaybı tek bir pozisyonla sınırlamaya yardım eder.