Otomatik kaldıraç azaltma (ADL)
Diğer adı: ADL · auto-deleveraging · otomatik pozisyon azaltma
Tanım
Otomatik kaldıraç azaltma (ADL), tasfiye edilen bir pozisyonun zararı sigorta fonuyla karşılanamadığında, borsanın karşı taraftaki kârlı ve yüksek kaldıraçlı pozisyonları otomatik olarak kısmen kapatmasıdır.
Otomatik kaldıraç azaltma nasıl çalışır
Normalde tasfiye edilen bir pozisyon piyasada kapatılır ve olası açık sigorta fonundan karşılanır. Çok sert hareketlerde ise pozisyon likidasyon fiyatından çok daha kötü bir fiyatla kapanabilir ve sigorta fonu yetmeyebilir. Bu durumda borsa, karşı tarafta kâr eden işlemcilerin pozisyonlarını iflas fiyatından kapatarak açığı dengeler.
ADL sırası genellikle kâr oranı ve kaldıraç kombinasyonuna göre belirlenir: en kârlı ve en yüksek kaldıraçlı pozisyonlar listenin başındadır. Birçok borsa arayüzde pozisyonunuzun ADL sırasını birkaç ışık veya çubukla gösterir. Işık sayısı arttıkça ADL'ye maruz kalma olasılığınız yükselir.
ADL'de para kaybetmezsiniz; pozisyonunuz o ana kadarki kârıyla kapatılır. Ancak kârlı bir pozisyonunuz isteğiniz dışında kapanır ve planladığınız ek kazancı kaçırabilirsiniz. ADL'nin tetiklenme koşulları ve sıralama yöntemi borsaya göre değişir.
Örnek
Sert bir düşüşte büyük bir long pozisyon 41.000 USDT'den tasfiye edilmesi gerekirken defterde alıcı olmadığı için 39.500 USDT'ye kadar inmek zorunda kalıyor ve 450.000 USDT açık oluşuyor. Sigorta fonu bu kontrat için yalnızca 300.000 USDT karşılayabiliyor. Kalan 150.000 USDT için borsa, en kârlı ve en yüksek kaldıraçlı short pozisyonlardan biri olan sizin 20x short'unuzu 0,5 BTC kadar kapatıyor. Pozisyonunuzun kalan kısmı açık kalıyor.
Sık yapılan hatalar
- ADL ışıklarının ne anlama geldiğini bilmeden yüksek kaldıraçlı kârlı pozisyonu uzun süre açık tutmak.
- ADL'yi likidasyonla karıştırmak; ADL'de pozisyon zararda değil kârda kapanır.
- ADL sonrası kapanan hedge bacağını fark etmeyip tek yönlü riskte kalmak.
Öğrenin ve deneyin
Sık sorulan sorular
ADL'de para kaybeder miyim?
Hayır, pozisyonunuz o ana kadarki kârıyla kapatılır. Ancak pozisyon isteğiniz dışında kapandığı için sonraki olası kazancı kaçırabilir veya hedge yapınız bozulabilir.
ADL riskini nasıl azaltırım?
Kaldıracı düşürmek ve büyük kârları kademeli olarak realize etmek ADL sıranızı geriye çeker. Hedge pozisyonlarında ADL sonrası diğer bacağı kontrol etmek önemlidir.