Zincir üstü analiz (on-chain analiz)
Diğer adı: on-chain analiz · zincir üstü veri analizi · on-chain analysis
Tanım
Zincir üstü analiz, blockchain'de herkese açık kayıtlı işlemleri, adres hareketlerini ve borsa akışlarını inceleyerek piyasa davranışını anlamaya çalışan analiz yöntemidir.
Zincir üstü analiz nasıl çalışır
Hisse senetlerinde kimin ne aldığını göremezsiniz. Bitcoin ve Ethereum gibi açık blockchain'lerde ise her transfer kalıcı olarak kaydedilir. Zincir üstü analiz bu veriyi kullanır: borsalara giren ve çıkan coin miktarı, büyük cüzdanların (balinaların) hareketleri, aktif adres sayısı, madenci satışları gibi.
Teknik analiz fiyat grafiğine, temel analiz projenin değerine bakar. On-chain analiz ise arka plandaki gerçek coin akışını gösterir. Örneğin borsalardan sürekli çıkış, coin'lerin soğuk cüzdanlara çekildiğini düşündürebilir.
Sınırları da vardır. Bir adresin kime ait olduğu her zaman bilinmez, borsaların iç transferleri veriyi yanıltabilir ve aynı veri farklı şekilde yorumlanabilir. Bu yüzden on-chain göstergeler tek başına al-sat sinyali değil, bağlamı tamamlayan bir kaynaktır.
Örnek
Bir hafta içinde borsalara 40.000 BTC girdiğini ve 55.000 BTC çıktığını gördüğünüzü varsayalım. Net akış -15.000 BTC olur, yani borsalardaki bakiye azalmıştır. Bu, satışa hazır arzın düştüğü şeklinde yorumlanabilir. Ama aynı hafta bir borsa 10.000 BTC'yi kendi yeni soğuk cüzdanına taşımış olabilir. Analiz aracı bu adresi etiketlememişse gerçek net çıkış yalnızca 5.000 BTC olur. Bu yüzden büyük tek seferlik transferleri ayrıca kontrol etmeniz gerekir.
Sık yapılan hatalar
- Tek bir on-chain göstergeye bakıp kesin alım veya satım kararı vermek.
- Borsaların iç cüzdan transferlerini gerçek kullanıcı hareketi sanmak.
- Etiketsiz bir adresin kesinlikle bir balinaya veya bir kuruma ait olduğunu varsaymak.
Öğrenin ve deneyin
Sık sorulan sorular
On-chain analiz ne işe yarar?
Coin'lerin borsalara mı yoksa cüzdanlara mı aktığını, ağın ne kadar kullanıldığını ve büyük yatırımcıların ne yaptığını görmenize yardım eder. Fiyat grafiğinin göstermediği arka planı ortaya koyar.
On-chain analiz için hangi araçlar kullanılır?
Blok gezginleri ham veriyi gösterir. Glassnode, CryptoQuant ve Nansen gibi analiz platformları bu veriyi grafik ve göstergelere dönüştürür.