Quỹ bảo hiểm (Insurance fund)
Còn gọi là: insurance fund · quỹ bảo hiểm sàn · quỹ rủi ro
Định nghĩa
Quỹ bảo hiểm là khoản dự trữ của sàn dùng để bù phần lỗ khi một vị thế bị thanh lý ở giá tệ hơn giá phá sản, nhằm tránh chuyển khoản lỗ đó sang người giao dịch khác.
Quỹ bảo hiểm hoạt động thế nào
Khi một vị thế bị thanh lý, sàn cố đóng nó trên thị trường. Nếu đóng được ở giá tốt hơn giá phá sản, phần ký quỹ còn dư thường được đưa vào quỹ bảo hiểm. Nếu đóng ở giá tệ hơn, quỹ bảo hiểm chi ra để bù phần thiếu.
Quỹ lớn giúp sàn hấp thụ các cú sập mạnh mà không phải dùng giảm đòn bẩy tự động (ADL). Nhiều sàn công bố số dư quỹ bảo hiểm theo từng loại hợp đồng hoặc tài sản ký quỹ, để người dùng tự theo dõi.
Quỹ bảo hiểm khác với bằng chứng dự trữ hay quỹ bảo vệ người dùng của sàn. Nó chỉ phục vụ hệ thống thanh lý phái sinh, không bảo hiểm cho tiền gửi nếu sàn bị hack hay phá sản.
Ví dụ
Giả sử một vị thế long BTC có giá phá sản 58.000 USDT, nghĩa là tại đó ký quỹ về 0. Thị trường giảm nhanh và hệ thống chỉ đóng được 2 BTC ở trung bình 57.700 USDT. Phần thiếu là 2 × 300 = 600 USDT, được quỹ bảo hiểm chi trả. Ngược lại, nếu đóng được ở 58.200 USDT, phần dư 400 USDT được chuyển vào quỹ.
Lỗi thường gặp
- Nghĩ rằng quỹ bảo hiểm bảo vệ số dư của bạn khi sàn gặp sự cố.
- Không biết rằng phí thanh lý của bạn có thể góp vào quỹ này.
- Bỏ qua quy mô quỹ khi giao dịch hợp đồng altcoin nhỏ trên sàn ít thanh khoản.
Học và thực hành
Câu hỏi thường gặp
Quỹ bảo hiểm của sàn dùng để làm gì?
Để bù lỗ khi vị thế bị thanh lý ở giá tệ hơn giá phá sản. Nhờ đó, người giao dịch đang lãi không phải gánh khoản lỗ này.
Quỹ bảo hiểm cạn thì sao?
Sàn có thể dùng cơ chế giảm đòn bẩy tự động (ADL), đóng bớt vị thế đang lãi ở phía đối diện.