Pool de liquidez
También llamado: liquidity pool · fondo de liquidez · LP
Definición
Un pool de liquidez es un contrato inteligente que guarda reservas de dos o más tokens para que otros usuarios puedan intercambiarlos, a cambio de comisiones que reciben quienes aportaron esos fondos.
Cómo funciona: Pool de liquidez
Los pools son la base de las DEX con AMM. Un proveedor de liquidez deposita, por ejemplo, ETH y USDC en proporción de valor equivalente y recibe tokens LP o una posición que representa su parte del pool.
Cada vez que alguien hace un swap, paga una comisión que se reparte entre los proveedores según su participación. Algunos protocolos añaden incentivos en su propio token, lo que eleva el rendimiento anunciado.
Los riesgos principales son la pérdida impermanente, cuando el precio relativo de los tokens cambia, los fallos o hackeos del contrato y la caída de valor del token de incentivos. En pools de tokens poco conocidos existe además el riesgo de rug pull. Antes de aportar liquidez, conviene entender de dónde sale el rendimiento y cómo se comporta el par.
Ejemplo
Aportas 1 ETH y 2.000 USDC a un pool, con ETH a 2.000 USDC, un total de 4.000 USDC. El pool completo vale 400.000 USDC, así que tienes el 1 %. En un mes, el pool genera 6.000 USDC en comisiones y te corresponden 60 USDC. Si al final del mes el precio de ETH no ha cambiado, tu posición vale 4.060 USDC. Si el precio cambió, debes restar la pérdida impermanente para saber tu resultado real.
Errores comunes
- Fijarse solo en el APR anunciado sin calcular la pérdida impermanente posible.
- Aportar liquidez a pools de tokens nuevos con liquidez no bloqueada.
- Perder los tokens LP o la posición, que son la prueba de tu participación en el pool.
Aprende y practica
Preguntas frecuentes
¿Cómo se gana dinero con un pool de liquidez?
Con una parte de las comisiones de intercambio y, a veces, con incentivos en tokens. El resultado neto depende también de la variación de precios de los tokens aportados.
¿Puedo perder dinero en un pool de liquidez?
Sí, por pérdida impermanente, por caída del precio de los tokens o por fallos del contrato.