Margen de cartera (portfolio margin)
También llamado: portfolio margin · margen de portafolio · margen por cartera
Definición
El margen de cartera es un modo que calcula la garantía necesaria según el riesgo neto de todas tus posiciones juntas, de modo que las coberturas reducen el margen requerido.
Cómo funciona: Margen de cartera
En el margen cruzado estándar, cada posición suele exigir su propio margen aunque otra la compense. El margen de cartera simula escenarios de precio y volatilidad sobre el conjunto de tu cuenta y pide margen según la peor pérdida probable del conjunto. Si tienes spot largo y un perpetuo corto del mismo activo, el riesgo neto es pequeño y el margen exigido también.
Suele estar disponible en cuentas unificadas de exchanges como OKX, Bybit o Binance, a veces con requisitos de saldo mínimo o de experiencia. Es útil para traders con opciones, coberturas o estrategias neutrales al mercado.
El ahorro de margen tiene un coste: es tentador usar más tamaño. Además, el cálculo depende del modelo de riesgo del exchange, que puede cambiar parámetros en momentos de volatilidad. Lee cómo calcula tu plataforma los escenarios antes de activarlo.
Ejemplo
Tienes 1 BTC en spot, valorado en 60.000 USDT, y abres un corto de 1 BTC en el perpetuo para cubrirte. Supón que en margen cruzado normal el corto exige 6.000 USDT de margen como si estuviera solo. Con margen de cartera, el sistema ve que una subida del 10 % genera 6.000 de pérdida en el corto pero 6.000 de ganancia en el spot, así que podría pedir solo unos cientos de USDT por los riesgos residuales.
Errores comunes
- Usar el margen liberado para abrir más posiciones y acabar con más riesgo que antes.
- Asumir que dos activos distintos se cubren entre sí como si fueran el mismo.
- No revisar que el exchange puede ajustar los parámetros de riesgo cuando sube la volatilidad.
Aprende y practica
Preguntas frecuentes
¿Qué diferencia hay entre margen cruzado y margen de cartera?
El cruzado comparte el saldo pero suele sumar los requisitos de cada posición. El de cartera calcula el riesgo neto del conjunto y reconoce las coberturas.
¿Quién debería usar margen de cartera?
Sobre todo traders con coberturas, opciones o estrategias neutrales que entienden cómo el exchange calcula los escenarios de riesgo.