일드 파밍(Yield Farming)
다른 이름: 이자 농사 · 파밍 · yield farming
정의
일드 파밍은 디파이 프로토콜에 자산을 예치하거나 유동성을 공급하고 그 대가로 이자, 수수료, 보상 토큰을 받아 수익을 쌓는 전략입니다.
일드 파밍의 작동 방식
가장 흔한 방식은 유동성 풀에 자산을 넣고 받은 LP 토큰을 다시 팜(Farm) 컨트랙트에 스테이킹해 프로토콜 보상 토큰을 받는 것입니다. 대출 프로토콜 예치, 여러 프로토콜을 오가는 재예치도 일드 파밍에 포함됩니다.
높은 수익률은 대개 새로 발행되는 보상 토큰에서 나옵니다. 보상 토큰 가격이 떨어지면 표시된 연 수익률과 실제 수익이 크게 달라질 수 있습니다. 참여자가 늘면 보상이 나뉘어 수익률도 내려갑니다.
위험은 겹겹이 쌓입니다. 스마트 컨트랙트 위험이 프로토콜 수만큼 늘고, 비영구적 손실, 보상 토큰 하락, 가스비가 함께 작용합니다. 수익률 숫자보다 수익이 어디서 나오는지를 먼저 확인하는 것이 중요합니다.
예시
10,000 USDC를 연 40%라고 표시된 팜에 넣었다고 가정합니다. 이 중 5%는 거래 수수료, 35%는 보상 토큰 R에서 나옵니다. 1년 뒤 수수료로 500 USDC, 보상 토큰으로 처음 가격 기준 3,500 USDC어치를 받지만, 그사이 R 가격이 60% 떨어졌다면 보상 가치는 1,400 USDC입니다. 실제 수익은 약 1,900 USDC로 19% 수준이며, 비영구적 손실과 가스비를 빼면 더 줄어듭니다.
자주 하는 실수
- 연 수익률 숫자가 높을수록 좋은 팜이라고 판단합니다.
- 보상 토큰을 계속 쌓기만 하고 가격 하락을 고려하지 않습니다.
- 소액으로 자주 재예치해 가스비가 수익을 넘어섭니다.
배우고 실습하기
자주 묻는 질문
일드 파밍과 스테이킹의 차이는 무엇인가요?
스테이킹은 지분증명 블록체인의 검증에 참여해 보상을 받는 것이고, 일드 파밍은 디파이 프로토콜에 유동성을 제공하고 수수료와 보상 토큰을 받는 것입니다. 일드 파밍은 보통 위험 요소가 더 많습니다.
일드 파밍 수익률이 왜 이렇게 자주 바뀌나요?
보상 토큰 가격, 참여 자금 규모, 거래량이 계속 변하기 때문입니다. 화면 수치는 현재 조건을 연환산한 추정치입니다.