유동성 풀(Liquidity Pool)
다른 이름: LP 풀 · 풀 · liquidity pool
정의
유동성 풀은 DEX에서 거래가 가능하도록 두 가지 이상의 토큰을 스마트 컨트랙트에 함께 예치해 둔 자금 저장소로, 공급자는 거래 수수료를 나눠 받습니다.
유동성 풀의 작동 방식
유동성 공급자(LP)는 보통 두 토큰을 같은 가치로 넣습니다. 예를 들어 ETH와 USDC를 절반씩 예치하면 풀 지분을 나타내는 LP 토큰이나 포지션 NFT를 받습니다. 누군가 이 풀에서 거래할 때마다 내는 수수료가 지분 비율대로 쌓입니다.
수익원은 거래 수수료와, 프로토콜이 따로 주는 보상 토큰입니다. 위험은 가격 변동으로 인한 비영구적 손실, 스마트 컨트랙트 해킹, 그리고 신규 토큰 풀이라면 러그풀입니다.
풀 규모가 클수록 거래자는 슬리피지가 줄어 좋고, 공급자 입장에서는 수수료가 더 많은 사람에게 나뉩니다. 화면에 표시된 연 수익률은 과거 거래량 기준 추정치라 실제 결과와 다를 수 있습니다.
예시
총 가치 200만 USDC인 ETH-USDC 풀에 2만 USDC 어치를 넣었다고 가정합니다. 내 지분은 1%입니다. 하루 거래량이 100만 USDC이고 수수료율이 0.3%라면 하루 수수료는 3,000 USDC이며, 그중 1%인 30 USDC가 내 몫입니다. 이 상태가 1년 내내 이어지면 약 10,950 USDC지만, 거래량은 매일 바뀌고 ETH 가격이 움직이면 비영구적 손실이 이 수익을 상쇄할 수 있습니다.
자주 하는 실수
- 화면의 높은 연 수익률이 그대로 유지된다고 생각합니다.
- LP 토큰을 잃어버리거나 다른 곳에 보내 지분 회수 방법을 잃습니다.
- 유동성 잠금이 없는 신규 토큰 풀에 큰 금액을 공급합니다.
배우고 실습하기
자주 묻는 질문
유동성 풀에 넣으면 원금이 보장되나요?
보장되지 않습니다. 두 토큰 가격이 변하면 꺼낼 때 수량 비율이 달라지고, 컨트랙트 사고나 토큰 가격 하락으로 손실이 날 수 있습니다.
LP 토큰은 무엇인가요?
풀에서 내 지분을 증명하는 영수증 역할의 토큰입니다. 이 토큰을 반환해야 예치한 자산과 쌓인 수수료를 꺼낼 수 있습니다.