Fundo de seguro
Também chamado de: insurance fund · fundo de garantia de liquidação · fundo de seguro de futuros
Definição
Fundo de seguro é uma reserva mantida pela corretora de derivativos para cobrir perdas de posições liquidadas que fecham abaixo do preço de falência, evitando que o prejuízo recaia sobre outros traders.
Como funciona: Fundo de seguro
Quando uma posição é liquidada, o motor tenta fechá-la a um preço melhor que o de falência, que é o ponto em que a margem chega a zero. Se conseguir, o que sobra da margem costuma ir para o fundo de seguro. Se o mercado se mover rápido e a posição fechar pior, o fundo cobre a diferença.
Um fundo de seguro grande em relação ao open interest indica que a corretora tem colchão para absorver liquidações em dias de volatilidade extrema. Se o fundo de um contrato se esgota, entra a desalavancagem automática (ADL). Muitas corretoras publicam o saldo do fundo por contrato ou no total.
O fundo de seguro não é a mesma coisa que prova de reservas nem protege seus depósitos se a corretora tiver problemas. Ele existe só para o sistema de liquidação de derivativos funcionar.
Exemplo
Suponha um long de 10 ETH com margem de 1.000 USDT e preço de falência de 2.900 USDT. Em uma queda brusca, o motor só consegue vender a 2.880, um prejuízo de 20 USDT por ETH além da margem, ou 200 USDT no total. O fundo de seguro paga esses 200 USDT. Em outro caso, se a mesma posição fosse fechada a 2.915, os 150 USDT restantes da margem iriam para o fundo.
Erros comuns
- Achar que o fundo de seguro protege o seu saldo contra falência da corretora.
- Supor que a margem restante após uma liquidação volta para você.
- Não considerar o tamanho do fundo ao operar contratos pequenos e voláteis.
Aprenda e pratique
Perguntas frequentes
De onde vem o dinheiro do fundo de seguro?
Principalmente da margem restante de liquidações fechadas acima do preço de falência, além de aportes da própria corretora. A composição varia entre plataformas.
O que acontece se o fundo de seguro acabar?
A corretora aciona a desalavancagem automática, fechando posições lucrativas do outro lado para cobrir o déficit.