Coin teminatlı vadeli kontrat (Coin-margined futures)
Diğer adı: coin-margined · ters vadeli kontrat · inverse futures · COIN-M
Tanım
Coin teminatlı vadeli kontrat, teminatın ve kâr-zararın USDT yerine BTC veya ETH gibi dayanak coinin kendisiyle hesaplandığı ters (inverse) vadeli işlem sözleşmesidir.
Coin teminatlı vadeli kontrat nasıl çalışır
Bu kontratlarda pozisyon büyüklüğü genellikle dolar cinsinden sabit değerli sözleşmelerle ifade edilir; örneğin bazı borsalarda bir BTC kontratı 100 dolardır. Teminatınızı BTC olarak yatırırsınız ve kazancınız ya da kaybınız da BTC olarak hesaplanır.
Bu yapı kâr-zarar hesabını doğrusal olmaktan çıkarır. Long pozisyonda fiyat yükselirken hem pozisyon kazanır hem de teminat olarak tuttuğunuz coinin değeri artar; fiyat düşerken ise iki kayıp üst üste biner. Bu yüzden coin teminatlı long, USDT teminatlıya göre düşüşlerde daha hızlı erir.
Coin teminatlı kontratlar özellikle elinde zaten BTC tutan madenciler ve uzun vadeli yatırımcılar için kullanışlıdır; coini satmadan dolar değerini korumak amacıyla short açabilirler. Kontrat büyüklüğü ve hesaplama ayrıntıları borsaya göre değişir, kontrat şartname sayfasını kontrol edin.
Örnek
Elinizde 1 BTC var ve BTC 60.000 USDT. Dolar değerini korumak için coin teminatlı kontratta 60.000 dolarlık short açıyorsunuz. BTC 50.000'e düşerse 1 BTC'niz 50.000 dolar eder, ama short pozisyonunuz 60.000 × (1/50.000 − 1/60.000) = 0,2 BTC kazandırır. Toplam 1,2 BTC × 50.000 = 60.000 dolar eder; başlangıçtaki dolar değeriniz ücretler ve fonlama hariç korunmuş olur.
Sık yapılan hatalar
- Coin teminatlı long pozisyonun, fiyat düşüşünde teminat değeri de düştüğü için çifte kayıp yarattığını hesaba katmamak.
- Kâr-zararın USDT değil coin cinsinden yazıldığını gözden kaçırıp yanlış yorumlamak.
- Kontrat başına dolar değerini kontrol etmeden pozisyon büyüklüğü girmek.
Öğrenin ve deneyin
Sık sorulan sorular
Coin teminatlı ve USDT teminatlı kontrat farkı nedir?
USDT teminatlıda teminat ve kâr-zarar USDT ile, coin teminatlıda ise dayanak coinle hesaplanır. Coin teminatlıda kâr-zarar doğrusal değildir ve teminatın değeri de fiyatla birlikte değişir.
Neden ters (inverse) kontrat deniyor?
Kâr-zarar, fiyatın tersi (1/fiyat) üzerinden hesaplandığı için bu ad verilir. Fiyat dolar cinsinden verilir ama ödemeler coinle yapılır.