Hedge (Riskten korunma)
Diğer adı: hedge · hedging · riskten korunma · korunma pozisyonu
Tanım
Hedge (riskten korunma), mevcut bir pozisyonun olası kaybını azaltmak için ters yönde ve onunla ilişkili ikinci bir pozisyon açma stratejisidir.
Hedge nasıl çalışır
Kriptoda en yaygın hedge, elinizdeki spot coinleri satmadan vadeli kontratta short açmaktır. Fiyat düşerse spot varlığınız değer kaybeder ama short pozisyon kazanır; iki etki birbirini büyük ölçüde dengeler. Bu sayede vergi, uzun vadeli hedef veya staking gibi nedenlerle tutmak istediğiniz coinleri satmadan değer dalgalanmasına karşı korunursunuz.
Hedge ücretsiz değildir. İşlem ücretleri, perpetual kontratlarda fonlama ödemeleri ve opsiyonlarda prim gibi maliyetler vardır. Ayrıca hedge kayıpları sınırladığı gibi kazançları da sınırlar: fiyat yükselirse spot kazancınız short zararıyla dengelenir.
Kısmi hedge de mümkündür; örneğin varlığınızın yalnızca yarısını korumak. Opsiyonlarla yapılan hedge, örneğin satım (put) opsiyonu almak, yükseliş potansiyelini korurken düşüşü sınırlar ama prim maliyeti getirir. Hedge bacağının likidasyon riskini de takip etmeniz gerekir.
Örnek
Elinizde 10 ETH var ve ETH 2.500 USDT; toplam değer 25.000 USDT. Önümüzdeki iki hafta için düşüşten korunmak amacıyla 3x kaldıraçla 10 ETH'lik short açıyorsunuz, bunun için yaklaşık 8.333 USDT teminat bağlıyorsunuz. ETH 2.200'e düşerse spot varlığınız 3.000 USDT kaybeder, short pozisyon 3.000 USDT kazanır. Fonlama ve ücretler toplam 40 USDT tuttuysa, iki haftanın net maliyeti yalnızca bu 40 USDT olur.
Sık yapılan hatalar
- Hedge pozisyonunu yüksek kaldıraçla açıp fiyat yükselince short bacağın tasfiye edilmesine izin vermek.
- Fonlama ödemelerinin uzun süreli hedgede birikerek ciddi maliyet yarattığını hesaba katmamak.
- Hedge pozisyonunun yükselişteki kazancı da sınırladığını unutmak.
Öğrenin ve deneyin
Sık sorulan sorular
Kripto portföyü nasıl hedge edilir?
En yaygın yol, tuttuğunuz coin için vadeli kontratta aynı büyüklükte short açmaktır. Alternatif olarak satım (put) opsiyonu alarak düşüşe karşı korunabilirsiniz.
Hedge ile tamamen risksiz olur muyum?
Hayır. Ücret, fonlama, likidasyon ve karşı taraf riski devam eder. Hedge fiyat riskini azaltır, ama diğer riskleri ortadan kaldırmaz.