Pool thanh khoản (Liquidity pool)
Còn gọi là: liquidity pool · LP · bể thanh khoản · pool
Định nghĩa
Pool thanh khoản là kho token được khóa trong hợp đồng thông minh, do nhiều người cùng góp vào, để người khác giao dịch, vay hoặc swap, đổi lại người góp nhận một phần phí.
Pool thanh khoản hoạt động thế nào
Trên DEX dùng AMM, mỗi cặp giao dịch như ETH/USDC là một pool. Người cung cấp thanh khoản (LP) gửi hai token theo tỷ lệ giá trị hiện tại và nhận token LP hoặc NFT vị thế làm biên nhận. Khi rút, bạn đổi biên nhận lấy phần token tương ứng trong pool cộng phí tích lũy.
Thu nhập của LP đến từ phí giao dịch, đôi khi cộng thêm token thưởng. Rủi ro gồm: tổn thất tạm thời khi giá hai token lệch nhau, lỗi hợp đồng thông minh, và với token mới thì rủi ro rug pull khi đội ngũ rút thanh khoản.
Độ sâu của pool quyết định trải nghiệm của người giao dịch: pool càng lớn, trượt giá càng thấp. Đó là lý do nhiều dự án trả thưởng để thu hút thanh khoản.
Ví dụ
Giả sử pool ETH/USDC có 100 ETH và 300.000 USDC. Bạn góp 1 ETH và 3.000 USDC, chiếm 1 phần 101, khoảng 0,99% pool. Phí giao dịch là 0,3% và khối lượng một ngày là 1.000.000 USDC, tạo ra 3.000 USDC phí. Phần của bạn khoảng 29,7 USDC trong ngày đó, trước khi tính tổn thất tạm thời nếu giá ETH thay đổi.
Lỗi thường gặp
- Chỉ nhìn APR phí mà bỏ qua tổn thất tạm thời có thể lớn hơn phí thu được.
- Góp thanh khoản cho token mới chưa rõ đội ngũ và chưa khóa thanh khoản.
- Làm mất token LP hoặc NFT vị thế, vốn là bằng chứng sở hữu phần của bạn trong pool.
Học và thực hành
Câu hỏi thường gặp
Cung cấp thanh khoản có lỗ được không?
Có. Nếu giá hai token lệch mạnh, tổn thất tạm thời có thể vượt phí thu được, và giá token giảm cũng làm giảm giá trị vị thế.
Token LP là gì?
Token LP là biên nhận cho phần của bạn trong pool. Bạn cần nó để rút thanh khoản, và có thể dùng nó trong một số giao thức khác để nhận thêm thưởng.