Tỷ lệ Long/Short (Long/short ratio)
Còn gọi là: long short ratio · tỷ lệ long short · L/S ratio
Định nghĩa
Tỷ lệ long/short là chỉ số so sánh số tài khoản hoặc khối lượng vị thế đang long với số đang short trên một sàn, dùng để đọc tâm lý người giao dịch phái sinh.
Tỷ lệ Long/Short hoạt động thế nào
Sàn thường công bố vài phiên bản: tỷ lệ theo số tài khoản (bao nhiêu tài khoản đang long so với short), tỷ lệ của nhóm tài khoản lớn, và tỷ lệ theo khối lượng vị thế. Tỷ lệ 1,5 nghĩa là phía long nhiều gấp 1,5 lần phía short theo cách đo đó.
Cần nhớ rằng tổng hợp đồng long luôn bằng tổng hợp đồng short trên toàn thị trường. Tỷ lệ theo tài khoản chỉ cho biết có nhiều người nhỏ đứng một phía, trong khi phía kia có thể là ít tài khoản lớn hơn.
Tỷ lệ cực đoan đôi khi đi trước các cú quét thanh lý ngược chiều đám đông, nhưng không phải tín hiệu đáng tin một mình. Hãy xem cùng funding rate và open interest.
Ví dụ
Giả sử trên một sàn có 6.000 tài khoản đang long BTC và 4.000 tài khoản đang short. Tỷ lệ long/short theo tài khoản là 6.000 / 4.000 = 1,5, tức 60% tài khoản long. Nhưng nếu 4.000 tài khoản short giữ trung bình 2 BTC còn 6.000 tài khoản long giữ trung bình 1,33 BTC, tổng khối lượng hai bên đều khoảng 8.000 BTC.
Lỗi thường gặp
- Nghĩ rằng tỷ lệ long cao nghĩa là có nhiều tiền đặt vào phe long hơn.
- So sánh tỷ lệ giữa các sàn mà không biết mỗi sàn đo theo cách nào.
- Giao dịch ngược đám đông chỉ dựa vào tỷ lệ này.
Học và thực hành
Câu hỏi thường gặp
Long short ratio cao có nghĩa là gì?
Nghĩa là nhiều tài khoản đang long hơn short theo cách sàn đo. Nó phản ánh tâm lý, không phải dự báo giá.
Vì sao tổng long luôn bằng tổng short mà tỷ lệ vẫn khác 1?
Vì tỷ lệ thường đếm số tài khoản, không đếm khối lượng. Ít tài khoản lớn có thể cân với nhiều tài khoản nhỏ.