Hợp đồng vĩnh cửu cổ phiếu (stock perpetuals)
Còn gọi là: stock perps · stock perpetuals · perp cổ phiếu · hợp đồng vĩnh cửu chứng khoán
Định nghĩa
Hợp đồng vĩnh cửu cổ phiếu là hợp đồng tương lai không có ngày đáo hạn, theo dõi giá một cổ phiếu hoặc chỉ số chứng khoán và được giao dịch bằng ký quỹ crypto như USDT.
Hợp đồng vĩnh cửu cổ phiếu hoạt động thế nào
Cơ chế giống hợp đồng vĩnh cửu crypto: bạn mở long hoặc short với đòn bẩy, không sở hữu cổ phiếu, và funding rate định kỳ giữ giá hợp đồng gần giá chỉ số. Một số sàn tập trung và perp DEX trên chuỗi đã cung cấp loại sản phẩm này.
Điểm khác lớn nhất là giờ giao dịch. Thị trường chứng khoán gốc đóng cửa ban đêm, cuối tuần và ngày lễ, nhưng hợp đồng có thể vẫn chạy. Khi đó giá chỉ số có thể dựa trên nguồn giá ngoài giờ hoặc cơ chế nội bộ, và khi sàn chứng khoán mở cửa lại, giá có thể nhảy khoảng mạnh.
Cú nhảy giá lúc mở cửa có thể vượt qua mức cắt lỗ và gây thanh lý ngay. Hãy đọc trang thông số hợp đồng để biết nguồn giá chỉ số, giờ giao dịch, chu kỳ funding và đòn bẩy tối đa.
Ví dụ
Giả sử bạn mở long hợp đồng vĩnh cửu cổ phiếu ABC ở 100 USD với ký quỹ 500 USDT và đòn bẩy 10 lần, vị thế trị giá 5.000 USDT. Cuối tuần, công ty công bố tin xấu. Thứ Hai, cổ phiếu mở cửa ở 91 USD, giảm 9%. Vị thế lỗ 450 USDT, tức 90% ký quỹ, và rất có thể đã chạm giá thanh lý trước khi lệnh cắt lỗ ở 95 USD kịp khớp.
Lỗi thường gặp
- Dùng đòn bẩy cao qua cuối tuần hoặc trước báo cáo kết quả kinh doanh.
- Nghĩ lệnh cắt lỗ luôn khớp đúng giá khi thị trường gốc mở cửa với khoảng trống giá.
- Không kiểm tra giá chỉ số được lấy từ đâu ngoài giờ giao dịch chứng khoán.
Học và thực hành
Câu hỏi thường gặp
Giao dịch hợp đồng vĩnh cửu cổ phiếu có sở hữu cổ phiếu không?
Không. Bạn chỉ đặt cược vào biến động giá bằng ký quỹ, không có quyền cổ đông, không nhận cổ tức trực tiếp.
Funding rate của hợp đồng cổ phiếu tính thế nào?
Tương tự hợp đồng crypto, dựa trên chênh lệch giữa giá hợp đồng và giá chỉ số. Chu kỳ và công thức khác nhau giữa các sàn, hãy xem trang thông số hợp đồng.