Cổ phiếu token hóa (tokenized stocks)
Còn gọi là: tokenized stocks · cổ phiếu token hóa · cổ phiếu on-chain · xStocks
Định nghĩa
Cổ phiếu token hóa là token đại diện cho giá trị của một cổ phiếu niêm yết như Apple hay Tesla, thường được bảo chứng bởi cổ phiếu thật do một đơn vị lưu ký nắm giữ.
Cổ phiếu token hóa hoạt động thế nào
Nhà phát hành mua cổ phiếu thật, giữ tại đơn vị lưu ký, rồi phát hành token tương ứng trên blockchain. Token có thể giao dịch trên sàn tập trung hoặc DEX, đôi khi gần như 24/7, và có thể mua lẻ một phần nhỏ của cổ phiếu.
Người nắm giữ token thường không trực tiếp sở hữu cổ phiếu, không có quyền biểu quyết, và quyền nhận cổ tức tùy cấu trúc sản phẩm. Bạn chịu thêm rủi ro của nhà phát hành và đơn vị lưu ký, ngoài rủi ro giá cổ phiếu.
Khi sàn chứng khoán gốc đóng cửa vào cuối tuần hoặc ngày lễ, token vẫn có thể giao dịch nhưng giá có thể lệch so với giá đóng cửa. Khả năng mua cổ phiếu token hóa cũng bị giới hạn theo khu vực, và nhiều sản phẩm không phục vụ người dùng tại Mỹ.
Ví dụ
Giả sử cổ phiếu XYZ đóng cửa thứ Sáu ở 200 USD. Token XYZ được bảo chứng 1:1 vẫn giao dịch cuối tuần. Một tin tốt xuất hiện thứ Bảy và token tăng lên 206 USD, cao hơn 3%. Bạn mua 0,5 token với 103 USDT. Thứ Hai, cổ phiếu chỉ mở cửa ở 202 USD và token quay về sát mức đó, khoảng 101 USDT cho 0,5 token. Bạn lỗ khoảng 2 USDT vì đã mua lúc giá lệch.
Lỗi thường gặp
- Nghĩ mua token cổ phiếu là có quyền cổ đông như mua qua công ty chứng khoán.
- Bỏ qua rủi ro nhà phát hành và đơn vị lưu ký.
- Mua cuối tuần khi giá token lệch xa giá đóng cửa của cổ phiếu gốc.
Học và thực hành
Câu hỏi thường gặp
Cổ phiếu token hóa có nhận cổ tức không?
Tùy sản phẩm. Một số tự động cộng thêm token hoặc trả tiền tương ứng cổ tức, một số thì không. Hãy đọc tài liệu của nhà phát hành.
Cổ phiếu token hóa khác hợp đồng vĩnh cửu cổ phiếu thế nào?
Token cổ phiếu thường được bảo chứng bằng cổ phiếu thật và không có đòn bẩy. Hợp đồng vĩnh cửu cổ phiếu chỉ theo dõi giá, có đòn bẩy, funding rate và rủi ro thanh lý.