Lệnh cắt lỗ (Stop-loss)
Còn gọi là: cắt lỗ · stop loss · SL · lệnh dừng lỗ
Định nghĩa
Lệnh cắt lỗ (stop-loss) là lệnh tự động đóng vị thế khi giá chạm một mức bạn đặt trước, nhằm giới hạn khoản lỗ trong trường hợp thị trường đi ngược kỳ vọng.
Lệnh cắt lỗ hoạt động thế nào
Bạn đặt một giá kích hoạt (stop price). Khi giá thị trường chạm mức đó, sàn gửi một lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn để thoát vị thế. Trên giao dịch hợp đồng, bạn còn có thể chọn giá kích hoạt theo giá giao dịch gần nhất hay giá đánh dấu (mark price).
Cắt lỗ biến rủi ro mơ hồ thành con số cụ thể. Nếu bạn biết mình sẽ thoát ở đâu, bạn có thể tính kích thước lệnh sao cho mỗi lần sai chỉ mất một phần nhỏ tài khoản. Với đòn bẩy, cắt lỗ nên nằm trước giá thanh lý để bạn tự đóng lệnh thay vì bị sàn thanh lý.
Lệnh cắt lỗ dạng thị trường không đảm bảo giá: khi giá rơi mạnh hoặc nhảy khoảng trống, lệnh có thể khớp thấp hơn giá kích hoạt. Đặt cắt lỗ quá sát với một tài sản biến động mạnh dễ bị quét ra rồi giá quay lại.
Ví dụ
Bạn có tài khoản 5.000 USDT và chấp nhận rủi ro tối đa 1%, tức 50 USDT mỗi lệnh. Bạn mua SOL ở 160 USDT và đặt cắt lỗ ở 152 USDT, cách 5%. Kích thước vị thế hợp lý là 50 / 0,05 = 1.000 USDT, tức 6,25 SOL. Nếu giá giảm chạm 152, lệnh kích hoạt và bạn mất khoảng 50 USDT cộng phí. Nếu giá giảm nhanh và khớp ở 150, khoản lỗ là 62,5 USDT.
Lỗi thường gặp
- Dời cắt lỗ xa hơn mỗi khi giá đến gần vì không muốn chấp nhận lỗ.
- Đặt cắt lỗ ở mức quá sát, trong vùng dao động bình thường của giá.
- Mở lệnh đòn bẩy mà không đặt cắt lỗ, để sàn thanh lý thay mình.
Học và thực hành
Câu hỏi thường gặp
Lệnh cắt lỗ có chắc chắn khớp đúng giá không?
Không. Cắt lỗ dạng thị trường đảm bảo thoát lệnh nhưng có thể khớp ở giá kém hơn khi thị trường biến động mạnh. Cắt lỗ dạng giới hạn kiểm soát giá nhưng có thể không khớp.
Nên đặt cắt lỗ bao nhiêu phần trăm?
Không có con số chung. Cắt lỗ nên đặt ở mức mà nếu giá chạm tới thì lý do vào lệnh của bạn không còn đúng, rồi tính kích thước lệnh từ đó.