ETF bitcoin bị rút ròng 399 triệu USD, IBIT của BlackRock mất 405 triệu USD, mức lớn nhất kể từ tháng 6

Số liệu từ hai nguồn theo dõi độc lập

Hai đơn vị công bố dữ liệu dòng tiền ETF, và kết quả của họ gần như trùng khớp. SoSoValue đọc các công bố của quỹ, còn Farside Investors tự tổng hợp bảng số liệu hằng ngày, nên có thể dùng nguồn này để đối chiếu nguồn kia.

Một phép tính nhỏ cho thấy điều mà tiêu đề không nói ra. Với số liệu của Farside: −398,6 triệu + 405,3 triệu = +6,7 triệu USD, đúng bằng dòng tiền vào FBTC của Fidelity. Nói cách khác, ngoài IBIT và FBTC, các quỹ còn lại gần như đứng yên trong ngày. Đây không phải là một đợt rút vốn trên diện rộng, mà là một quỹ rất lớn bị rút mạnh trong khi một quỹ khác nhận thêm một khoản nhỏ.

Số liệu lũy kế của SoSoValue cho thấy quy mô. Dòng tiền ròng lũy kế của IBIT kể từ khi ra mắt là 65,905 tỷ USD, của FBTC là 10,179 tỷ USD. Toàn bộ ETF bitcoin giao ngay tại Mỹ nắm giữ tài sản ròng 98,125 tỷ USD, tương đương 6,36% tổng vốn hóa bitcoin, với dòng tiền ròng lũy kế 56,582 tỷ USD.

Lấy hai con số lũy kế trừ cho nhau: 56,582 tỷ − 65,905 tỷ = −9,323 tỷ USD. Riêng IBIT đã hút về nhiều tiền hơn cả nhóm cộng lại, nghĩa là các quỹ còn lại tính chung đang bị rút ròng khoảng 9,32 tỷ USD trong lịch sử. Đó là lý do một ngày của IBIT có thể kéo tổng số đi xa như vậy.

405 triệu USD lớn đến mức nào với IBIT?

Theo Cointelegraph, lần gần nhất IBIT bị rút nhiều hơn trong một phiên là ngày 26/6, khi nhà đầu tư rút 444,5 triệu USD. Con số của thứ Hai là lớn nhất trong hơn bốn tháng.

So với lịch sử của chính IBIT, khoản này vẫn nhỏ: 405 triệu USD chỉ khoảng 0,6% dòng tiền ròng lũy kế 65,905 tỷ USD của quỹ (405 ÷ 65.905 ≈ 0,61%). Một ngày như vậy không xóa được nhiều năm mua vào. Điều nó cho thấy là nhóm nhà đầu tư lớn nhất trong sản phẩm này có thể bán ra rất nhanh khi tâm lý thị trường thay đổi.

Vì sao tiền rút ra: nguồn tin nói gì và không nói gì

Cả hai nguồn dữ liệu đều không giải thích lý do nhà đầu tư rút vốn. Cointelegraph đặt dòng tiền ra bên cạnh hai dữ kiện:

• Theo dữ liệu Farside mà Cointelegraph trích dẫn, ETF bitcoin giao ngay tại Mỹ bị rút ròng 515 triệu USD trong tháng 10, và khoảng 38 triệu USD tính từ đầu năm 2026.
• Đợt rút vốn diễn ra giữa lúc thị trường biến động sau sự cố ví nóng của Binance, mà Cointelegraph mô tả là vụ tấn công 6,3 tỷ USD.

Cointelegraph cũng dẫn lời Edwin Mata, giám đốc điều hành công ty token hóa Brickken. Ông cho rằng không nên hiểu dòng tiền ra này là sự từ chối tài sản số; nhà đầu tư giảm mức nắm giữ khi bất định tăng lên, nhất là sau một sự kiện khiến người ta đặt câu hỏi về độ an toàn của hạ tầng thị trường. Đó là quan điểm của một lãnh đạo doanh nghiệp, không phải nguyên nhân đã được đo đếm. Dữ liệu dòng tiền ETF chỉ ghi lại bao nhiêu tiền đã dịch chuyển, không ghi lại lý do.

Quỹ ether đi cùng hướng. Cointelegraph, dẫn dữ liệu SoSoValue, cho biết ETF ether giao ngay tại Mỹ bị rút khoảng 140 triệu USD trong ngày thứ Hai, phiên rút ròng thứ sáu liên tiếp, sau mức rút kỷ lục 1,61 tỷ USD trong tháng 10.

Diễn biến giá

Cointelegraph, dẫn dữ liệu CoinGecko, cho biết bitcoin có lúc giảm xuống dưới 76.400 USD trong ngày thứ Hai, mức thấp nhất kể từ tháng 8, và giao dịch quanh 76.600 USD vào lúc đăng bài, giảm 3,7% trong bảy ngày.

Dữ liệu thị trường mà chúng tôi đọc vào tối thứ Ba cho thấy giá đã hồi phục một phần:

Giá mở cửa 24 giờ trên OKX là 77.887,4 USDT, nên mức thay đổi là (77.478,6 − 77.887,4) ÷ 77.887,4 ≈ −0,52%. Cùng phút đó, dữ liệu của Bitget ghi nhận mức thay đổi 24 giờ là −0,534%. Cả hai nơi đều cho thấy đáy 24 giờ nằm ngay dưới 76.400 USDT, khớp với cú giảm mà Cointelegraph mô tả.

Thị trường hợp đồng vĩnh cửu khá bình tĩnh. Funding rate kỳ hiện tại của BTC-USDT-SWAP trên OKX là 0,01%, bằng mức lãi suất cơ sở trong công thức của OKX. Đây là mức trung tính: phe mua không phải trả thêm phí để giữ vị thế, phe bán cũng không dồn vào thị trường. Bạn có thể so sánh funding rate giữa các sàn trên bảng funding rate và xem cú giảm hôm thứ Hai có kích hoạt thanh lý hay không trên trang dữ liệu thanh lý. Lần gần nhất chúng tôi viết về dòng tiền ETF, khi IBIT là quỹ duy nhất có tiền vào, nằm ở bài ngày 27/10.

Cần kiểm tra gì

Nếu bạn đang giữ bitcoin trên sàn, dòng tiền ETF là tín hiệu nhu cầu từ tài khoản môi giới tại Mỹ, không phải lệnh đặt trực tiếp trên sàn của bạn. Nó quan trọng vì các lệnh mua hoặc rút lớn của ETF được thực hiện bởi các nhà tạo lập thị trường trên thị trường giao ngay. Nhiều ngày rút liên tiếp thường đồng nghĩa với áp lực bán kéo dài; một ngày rút lớn đơn lẻ thường sẽ được hấp thụ.

Nếu bạn dùng đòn bẩy, hãy so sánh giá giao ngay với giá đánh dấu của hợp đồng vĩnh cửu, xem thời điểm thanh toán funding tiếp theo, và tính xem một cú giảm lặp lại về khoảng 76.400 USDT có chạm giá thanh lý của bạn hay không. Funding trung tính sau một ngày IBIT bị rút mạnh cho thấy thị trường phái sinh chưa hoảng loạn. Nếu dòng tiền ra tiếp diễn và funding chuyển sang âm, phe bán sẽ phải trả phí cho phe mua, làm thay đổi chi phí giữ vị thế phòng hộ.

Dữ liệu dòng tiền của IBIT và FBTC luôn được công bố trễ một ngày. Khi tiêu đề viết "rút 399 triệu USD", giá đã phản ứng xong. Con số này phù hợp làm bối cảnh cho phiên tiếp theo hơn là làm tín hiệu vào lệnh.

Theo dõi gì tiếp theo

• Số liệu dòng tiền ngày thứ Ba (3/11, giờ miền Đông Mỹ). SoSoValue và Farside công bố sau khi thị trường Mỹ đóng cửa, tức sáng ngày 4/11 theo giờ Việt Nam. Nếu IBIT tiếp tục bị rút với quy mô tương tự, một ngày bất thường sẽ trở thành xu hướng.
• Chuỗi rút vốn của ETF ether. Sáu phiên rút liên tiếp sau tháng 10 kỷ lục là mặt yếu hơn của thị trường ETF.
• Funding rate. Nếu funding trên OKX và các sàn khác chuyển từ 0,01% sang âm, điều đó cho thấy giới giao dịch phái sinh chuyển sang bi quan.
• Mốc 76.400 USDT. Cả OKX và Bitget đều có đáy 24 giờ ngay dưới mức này. Theo dữ liệu CoinGecko mà Cointelegraph dẫn, phá xuống dưới đây sẽ đưa bitcoin về mức thấp nhất kể từ tháng 8.

Những điều chúng tôi chưa xác nhận được

Các nguồn không cho biết ai đã rút chứng chỉ quỹ IBIT và vì sao. Chúng tôi không tìm thấy văn bản hay tuyên bố nào của BlackRock về dòng tiền ngày thứ Hai, nên mọi liên hệ giữa đợt rút vốn và sự cố Binance chỉ là bình luận, không phải bằng chứng. Hai nguồn dữ liệu chênh nhau 0,4 triệu USD ở con số tổng; bài viết nêu cả hai và dùng số của Farside cho các phép tính.