买卖价差（Bid-Ask Spread）
又称: 价差 · 点差 · Spread · Bid-ask spread
定义
买卖价差是订单簿上最高买价与最低卖价之间的差额，代表立即买入再立即卖出所要承担的隐性成本。
买卖价差是怎么运作的
买方愿意付的最高价叫买一价（Bid），卖方愿意接受的最低价叫卖一价（Ask）。两者之间的差就是价差。你用市价买入时按卖一价成交，马上用市价卖出时按买一价成交，中间的差额就白白损失了。
价差通常用占中间价的百分比表示。BTC、ETH 的 USDT 交易对在大交易所价差往往很小，冷门小币可能有 0.5% 甚至更大的价差。行情剧烈波动或流动性撤离时，价差会突然扩大。
价差是手续费以外的交易成本，但很多新手忽视它。做市商靠持续挂买单和卖单、赚取价差来提供流动性。对于价差大的币，用限价单挂在买一或卖一附近，可以避免直接支付整个价差。
举个例子
假设某币买一价 0.995 USDT，卖一价 1.005 USDT，中间价 1.000，价差 0.01 USDT，即 1%。你用市价买入 1,000 USDT，得到约 995 枚；不考虑手续费马上卖出，只能按 0.995 卖，得到约 990 USDT，立刻损失约 10 USDT。同样操作在价差 0.01% 的 BTC/USDT 上，只损失约 0.1 USDT。
常见误区
- 只比较交易所手续费，忽视了价差带来的更大成本。
- 在价差很大的冷门币上频繁用市价单进出。
- 在重大消息发布前后价差扩大时下市价单。
继续学习与实操
常见问题
买卖价差越小越好吗？
对交易者来说，价差越小说明流动性越好，买卖的隐性成本越低，通常是更好的交易环境。
价差和滑点有什么区别？
价差是下单前订单簿上买一和卖一的差距；滑点是下单后实际成交价偏离预期价的幅度，大单吃掉多档挂单时会产生滑点。