滑点（Slippage）
又称: Slippage · 滑价
定义
滑点是指订单实际成交价格与下单时预期价格之间的差异，常发生在市价单、大额交易、流动性差或行情剧烈波动时。
滑点是怎么运作的
在中心化交易所，滑点主要来自订单簿深度不足：你的市价单把最优价位的挂单吃完后，会继续以更差的价格成交，平均成交价就偏离了下单时看到的价格。行情快速变化时，从你点下按钮到成交的一瞬间价格也可能已经变了。
在 DEX 的 AMM 流动性池里，滑点来自价格冲击：你买得越多，池子里这个代币越少，价格就越高。所以 DEX 会让你设置“滑点容忍度”，比如 0.5%，实际滑点超过这个值交易就会失败。
滑点容忍度设得太高，容易被夹子机器人（三明治攻击）抢跑，你按最差价格成交；设得太低，交易又经常失败白付 Gas。大额交易可以拆单分批，或改用限价单来控制成交价格。
举个例子
假设你在 DEX 用 10,000 USDC 买某代币，界面报价 1 枚 = 0.50 USDC，预计得到 20,000 枚。池子总流动性约 20 万美元，你这笔交易的价格冲击约 5%，实际只拿到约 19,000 枚，平均成交价约 0.526 USDC。如果你设置的滑点容忍度是 1%，这笔交易会直接失败；设成 10%，交易成功但多付了约 5%。
常见误区
- 在 DEX 把滑点容忍度随手设成 10% 以上，被夹子机器人吃掉差价。
- 对流动性很浅的币一次性下大额市价单。
- 把滑点和手续费混为一谈，算成本时漏掉了滑点。
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常见问题
滑点可以是正的吗？
可以。如果下单后价格朝对你有利的方向移动，成交价可能比预期更好，这叫正滑点，但不能指望它。
怎么减少滑点？
选择流动性好的交易对，用限价单代替市价单，大额交易拆分成多笔，并避开行情剧烈波动的时段。