США добавили 165 000 рабочих мест: шансы повышения ставки ФРС в декабре на Polymarket выросли до 76,5%, биткоин ненадолго ушёл ниже $75 000

Что показал отчёт

Ряд CES0000000001 Бюро трудовой статистики США (BLS) даёт 159 293 000 рабочих мест вне сельского хозяйства в октябре против 159 128 000 в сентябре: разница составляет 165 000. Ряд LNS14000000 показывает снижение безработицы с 4,2% до 4,1%.

Экономист ING Джеймс Найтли приводит рост почасовой зарплаты на 0,4% за месяц и 3,1% за год при консенсусе 0,3% и 2,9%. Данные за два предыдущих месяца пересмотрены вверх на 84 000 мест. Bitcoin Magazine уточняет: август теперь составляет 186 000, сентябрь 60 000.

Прогнозы в источниках расходятся. Bitcoin Magazine называет 59 000, заголовок CoinDesk говорит о 65 000, ING о 75 000. Все три значения заметно ниже факта, так что спорить можно только о размере превышения.

Разбивка ING показывает, откуда взялся рост. Частное образование и здравоохранение добавили 53 000 мест, транспорт и складское хозяйство 25 000, обрабатывающая промышленность 19 000, временная занятость тоже 19 000. В сфере отдыха и гостиниц число мест снизилось на 13 000, в строительстве на 3 000. Промышленность после трёх лет спада за пять месяцев прибавила 86 000 мест, и банк считает такой отчёт доводом в пользу повышения ставки.

Как изменились ожидания по ставке

ФРС 28 октября оставила ставку в диапазоне от 3,75% до 4%. Шансы декабрьского повышения мы уже разбирали в материале о снижении серебра ниже $50. Шаг в 25 базисных пунктов поднял бы его до диапазона от 4% до 4,25%.

Вариант «без изменений» на том же рынке в последней записи стоил 21,5%. За семь дней контракт на повышение ходил в диапазоне от 63,5% до 81,5%, то есть разброс составил 18 пунктов. Общий объём торгов по декабрьскому решению на Polymarket составляет около $16,5 млн.

Рынок ставок показал похожую картину. По оценке ING, фьючерсы закладывают около 20 базисных пунктов на декабрь, хотя недавно шансы были «близки к 50 на 50»; сам банк ждёт повышения. PANews сообщил о снижении фьючерсов на короткие ставки после отчёта. По данным Минфина США, доходность двухлетних бумаг выросла с 4,46% 5 ноября до 4,51% 6 ноября, а десятилетних только с 4,84% до 4,86%.

Что делал биткоин

Первая реакция была вверх. Bitcoin Magazine описывает короткий рывок выше $76 100 и откат к $75 600. На 15-минутных свечах OKX та же форма: свеча, открывшаяся в 21:30 SGT (16:30 МСК), в момент выхода данных, дала максимум 76 129,8 USDT и минимум 75 600 USDT.

Уход ниже 75 000 случился позже. Свеча, открывшаяся в 23:00 SGT (18:00 МСК), дала минимум 74 887,9 USDT и закрылась на 75 848 USDT, поэтому на этой площадке цена пробыла ниже уровня менее 15 минут. Утренняя сводка ChainCatcher приводит близкий суточный минимум, $74 888.

Эти 90 минут стоит учитывать. Время подходит под историю о ставках, но ни один из открытых нами источников не доказывает, что позднее снижение вызвал именно отчёт о занятости. Американские акции в тот день пошли в другую сторону: по данным ChainCatcher, Nasdaq прибавил 1,1%, до 24 579,42 пункта, S&P 500 вырос на 0,3%, до 7 376,86 пункта, а Dow снизился на 0,5%, до 51 285,73 пункта.

Перпетуалы на золото тоже подешевели. Контракт XAU-USDT на OKX в 08:42 SGT стоил 4 081,7, на 0,62% ниже цены открытия за 24 часа (4 107,3), а минимум составил 4 028.

Наши данные о ликвидациях

На нашей странице ликвидаций три часовые записи после публикации дают в сумме $57,87 млн ($10,36 млн + $24,95 млн + $22,56 млн), наблюдаемых на Binance и OKX. На длинные позиции пришлось $42,05 млн, или 72,7%. Самая крупная ликвидация за 24 часа до 08:40 SGT, длинная позиция ETHUSDT на $2,88 млн, произошла в 21:30:04 SGT, через четыре секунды после выхода данных.

По часам картина менялась. В первый час длинные позиции потеряли $8,58 млн из $10,36 млн. На второй, когда цена ушла ниже 75 000, пришлись $14,79 млн длинных и $10,16 млн коротких позиций, то есть пострадали обе стороны. В третий час длинные снова преобладали: $18,68 млн из $22,56 млн. Такие объёмы невелики: на пиковый час пришлось всего $24,95 млн. При этом данные не говорят, сколько плеча ещё осталось на рынке. Только по бессрочному контракту на BTC на OKX открытый интерес в 08:42 SGT составлял около $2,63 млрд.

Что проверить

Первым делом посмотрите, насколько далеко цена ликвидации. Падение с 76 129,8 до 74 887,9 USDT составило 1,63%. Если длинная позиция открыта на максимуме, а маржа равна единице, делённой на плечо, то без учёта комиссий и фандинга получится следующее:

Биржи требуют поддерживающую маржу, поэтому ликвидация наступает раньше, чем маржа дойдёт до нуля. Строка с плечом 50x на деле ещё ближе к краю.

Затем проверьте ставки финансирования. Около 08:40 SGT ставка по BTC была положительной на обеих площадках из нашего фида: 0,0093% на Binance и 0,0060% на OKX. Платят длинные позиции. На позицию в $10 000 это примерно от $0,60 до $0,93 за восемь часов. При трёх выплатах в сутки и неизменной ставке набегает от $1,80 до $2,79 в день, и эту сумму стоит учитывать, если вы держите позицию до следующего отчёта.

За чем следить

Следующий отчёт касается октябрьской инфляции (CPI). По словам ING, он выйдет на следующей неделе, а базовый CPI, по ожиданиям, вырастет на 0,2% за месяц. ING считает вероятным одно повышение и затем долгую паузу. Банк также отмечает, что рынок больше не закладывает полностью новые повышения в 2027 году.

Что мы не смогли подтвердить

Страница пресс-релиза BLS вернула ошибку 403, а CME FedWatch мы в этот раз не открывали: данные о занятости взяты из сервиса данных BLS, вероятности в этом тексте относятся только к Polymarket. Текст статьи CoinDesk вернул ошибку 429, и прогноз в 65 000 взят только из её заголовка. Решение ФРС по декабрю ещё не принято.