Getiri çiftçiliği (yield farming)
Diğer adı: yield farming · likidite madenciliği · farming
Tanım
Getiri çiftçiliği (yield farming), kripto varlıkları DeFi protokollerine likidite, borç veya stake olarak yatırıp ücret, faiz ve ödül token'larıyla getiri elde etmeye çalışma stratejisidir.
Getiri çiftçiliği nasıl çalışır
Bir yield farmer genellikle varlıklarını bir likidite havuzuna yatırır, aldığı LP token'ını başka bir protokolde stake eder ve ödül token'ları toplar. Bazıları bu ödülleri satıp yeniden yatırarak getiriyi birleştirir. Tüm bunlar akıllı sözleşmeler üzerinden yapılır.
Ekranda görünen yüksek yıllık oranların çoğu, protokolün kendi token'ıyla dağıttığı ödüllerden gelir. Bu token'ın fiyatı düşerse gerçek getiri de düşer. Ayrıca oranlar havuza ne kadar para girdiğine göre sürekli değişir; erken katılanlar yüksek oran görürken sonradan girenler çok daha düşük oran alabilir.
Riskler katmanlıdır: her ek protokol yeni bir sözleşme riski, her havuz geçici kayıp riski ve her işlem ağ ücreti ekler. Bu nedenle getiri çiftçiliğini değerlendirirken getirinin kaynağını, ödül token'ının likiditesini ve toplam maliyetleri birlikte hesaplamak gerekir.
Örnek
Bir çiftlikte yıllık yüzde 60 getiri gösteriliyor ve 2.000 USDC değerinde LP token'ı yatırıyorsunuz. Getirinin yüzde 50'si ödül token'ından, yüzde 10'u takas ücretlerinden geliyor. Bir yıl sonra ödül token'ı yüzde 70 değer kaybederse ödül kısmının değeri 1.000 yerine yaklaşık 300 USDC olur. Ücret geliri 200 USDC ile birlikte toplam getiriniz yaklaşık 500 USDC'ye düşer; buna geçici kayıp ve ağ ücretleri de eklenmelidir.
Sık yapılan hatalar
- Gösterilen yıllık oranın sabit ve garantili olduğunu sanmak.
- Ödül token'ının fiyat düşüşünü ve satılabilirliğini hesaba katmamak.
- Denetlenmemiş yeni protokollere büyük tutar yatırmak.
Öğrenin ve deneyin
Sık sorulan sorular
Yield farming ile staking arasındaki fark nedir?
Staking genellikle bir blokzincirin güvenliğine katılıp ağ ödülü almaktır. Yield farming ise DeFi protokollerinde likidite veya borç vererek ücret ve ödül token'ı toplamaktır.
Yüksek APY neden sürekli düşüyor?
Daha fazla kullanıcı havuza girdikçe ödüller daha fazla kişiye bölünür. Ayrıca ödül token'ının fiyatı düştükçe yüzde getirisi de azalır.