Hợp đồng tương lai (Futures)
Còn gọi là: futures · hợp đồng futures · phái sinh tương lai
Định nghĩa
Hợp đồng tương lai là thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản theo giá xác định, cho phép bạn kiếm lời từ biến động giá mà không cần sở hữu tài sản thật.
Hợp đồng tương lai hoạt động thế nào
Trong crypto, hợp đồng tương lai cho phép bạn mở vị thế long (kỳ vọng giá tăng) hoặc short (kỳ vọng giá giảm) bằng ký quỹ và thường có đòn bẩy. Bạn không nhận coin thật; lãi lỗ được tính bằng chênh lệch giá và thanh toán bằng USDT hoặc bằng chính coin đó.
Có hai dạng chính: hợp đồng tương lai vĩnh cửu (perpetual) không có ngày hết hạn và dùng funding rate để bám giá spot, và hợp đồng giao sau có ngày đáo hạn cố định, ví dụ theo quý. Ngoài ra còn phân biệt ký quỹ bằng USDT hay ký quỹ bằng coin.
Futures hữu ích để phòng hộ hoặc giao dịch hai chiều, nhưng đòn bẩy khiến khoản lỗ có thể vượt số ký quỹ của vị thế và dẫn tới thanh lý. Quy tắc ký quỹ, phí và giới hạn đòn bẩy khác nhau giữa các sàn, và một số quốc gia hạn chế sản phẩm này với nhà đầu tư cá nhân.
Ví dụ
Giả sử BTC đang ở 70.000 USDT và bạn mở long 0,1 BTC hợp đồng tương lai với đòn bẩy 10x. Giá trị vị thế là 7.000 USDT, ký quỹ ban đầu là 700 USDT. Nếu giá lên 73.500 USDT (tăng 5%), lãi là 0,1 × 3.500 = 350 USDT, tức 50% trên ký quỹ. Nếu giá giảm 5%, bạn lỗ 350 USDT, mất một nửa ký quỹ.
Lỗi thường gặp
- Nghĩ rằng giao dịch futures là mua coin thật, trong khi bạn chỉ nắm một hợp đồng.
- Dùng đòn bẩy cao mà không biết giá thanh lý nằm ở đâu.
- Không phân biệt hợp đồng vĩnh cửu với hợp đồng có ngày đáo hạn.
Học và thực hành
Câu hỏi thường gặp
Futures khác spot thế nào?
Spot là mua bán coin thật và nhận coin ngay. Futures là hợp đồng dựa trên giá coin, có thể long hoặc short và dùng đòn bẩy.
Người mới có nên chơi futures?
Bạn nên hiểu rõ ký quỹ, đòn bẩy và thanh lý trước, rồi bắt đầu với đòn bẩy thấp và vị thế nhỏ. Thua lỗ trong futures có thể đến rất nhanh.