Coinbase 获 OCC 全国信托牌照，11 月 6 日生效：没有 FDIC 保险，不收零售存款，托管分三年迁移

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CoinDesk 把这一步描述为从附条件升级为正式牌照，并注明消息来自公司。它的完整页面拦截了我们的读取，所以我们用的是它的订阅源摘要。Odaily 的快讯说法相同。OCC 记录给出了监管方这边的结果，所以我们把牌照日期定为 11 月 6 日，不写 11 月 9 日。

这家银行可以做什么

4 月的决定书范围很窄，比标题里的“银行”两个字有用得多：

• 以受托人身份托管数字资产，主要面向机构。
• 让托管客户在托管账户内接收、持有和转移被托管的美元和数字资产。这些服务只提供给托管客户。
• 客户美元放在第三方银行的“为客户利益”账户里。
• 把托管客户介绍给质押、Prime 交易和 Prime 融资服务，这些由 Coinbase 关联公司提供。OCC 说这家银行只担任介绍方，自己不提供这些服务。

目前托管业务在 Coinbase Custody Trust Company，这是纽约州的有限目的信托公司。决定书写明，Coinbase 会在三年筹建期内把“全部托管业务”迁到新银行。迁移完成之前，客户资产可能在两个实体中的任何一个，机构客户应当问清楚某个日期资产到底由谁持有。

决定书的条件是 4 月定下的。银行至少要持有 6,000 万美元一级资本，其中合格流动资产不得少于一级资本的 50% 或 3,000 万美元，取较高者。它还要用这类资产准备 180 天的运营开支，按停业清算情形计算。两项条件都在开业头三年有效。我们没有找到最终批准时修改这些条件的单独文件，也没有读到 Coinbase 自己的新闻稿。

看整个类别的规模：OCC 称，截至 2025 年底，未投保的全国信托银行共报告 7.0 万亿美元受管资产，其中托管和保管账户 1.7 万亿美元。这是全行业数字，时间也早于这张牌照。

对普通 Coinbase 账户意味着什么

我们打开的文件里，没有一份提到把零售现货账户迁入这家银行。这是我们对文件的解读，依据是它们都没有描述这种迁移。4 月获附条件批准时，Coinbase Institutional 联席 CEO Greg Tusar 说得很直接，Banking Dive 报道了这段话：“Coinbase 不会成为商业银行。我们不会吸收零售存款。我们不会从事部分准备金银行业务。”

存款保险这一点理解错了会有实际损失。American Banker 指出，消费者放在这类信托机构的资产不受联邦存款保险保护。起诉 OCC 的行业协会从另一面说了同样的事，10 月 2 日的声明称这类牌照是一扇“侧门”，缺少包括 FDIC 保险在内的一系列要求。

如果你在那里放了币或美元，这周可以做四件事：

1. 打开账户文件，找到持有你资产的法律实体。以这个名称为准，不要听广告或社交媒体的说法。
2. 按余额类型分别核对保险说法，币和美元的安排可能不同。我们打不开 Coinbase 帮助页面，无法确认现在的措辞。
3. 提现检查照常做。我们读到的文件里，这张牌照没有改变你的地址簿、两步验证和提现限额。
4. 收到“迁移到 Coinbase 银行”或要求把资金转到新联邦账户的消息，一律不理。这些来源都没有提到零售用户要做这种操作，这类新闻很容易被拿来钓鱼。

可以自己核对的提现控制，见我们 11 月 4 日的文章 Coinbase 称超 99% 客户资产离线存储。

来源说法不同的地方：稳定币和支付

American Banker 报道，Coinbase 眼下的重点是托管，之后希望进入稳定币发行、服务、白标稳定币和支付。OCC 4 月的决定书则明确写着“这家银行没有提议发行稳定币”。crypto.news 对牌照的理解也是如此。

两种说法可以同时成立：一个讲 4 月批准了什么，另一个讲公司想往哪里走。在出现新的申请或决定之前，这个实体发行稳定币只能算公司的目标。决定书还要求银行随着 GENIUS 法案及其实施细则生效，调整自己的业务。

crypto.news 还提到，这张牌照不会自动带来美联储支付系统的直接接入，那需要另走一个程序。指望通过这家银行立刻实现美元结算的人，应当等到有证据再说。

诉讼可能改变条件

美国独立社区银行家协会（ICBA）10 月 2 日在哥伦比亚特区联邦地区法院起诉，理由是允许公司用信托牌照从事“大量非受托业务”超出了 OCC 的权限。American Banker 说，诉讼和上诉可能持续数年，法院还要决定如何处理已获牌机构，可能包括收紧对它们的限制。

对持币者来说，这是缓慢的风险，今天不需要为此行动。但上面列出的业务范围仍可能变化。American Banker 还统计，特朗普第二任期内已批准或附条件批准近两打新的全国信托牌照，其中十多张属于加密公司，所以任何判决的影响都不止 Coinbase 一家。

市场有反应吗

我们没有看到迹象。新加坡时间 11 月 9 日 18:47，比特币在币安报 74,199 美元，24 小时跌 2.26%。这个读数距 CoinDesk UTC 10:00 的报道约 47 分钟，所以这 24 小时几乎都在消息之前。我们没有读到 Coinbase 股价，试过的行情接口返回了限流提示。衍生品仓位情况可以看我们的爆仓数据页和资金费率页。

牌照不改变手续费

这件事不影响你的交易成本，拿到联邦牌照本身也不代表成交更便宜。要比较费用，可以看我们的费率页。在 Bitget，邀请码 nexu888 返还 60% 交易手续费，每天结算。现货手续费 0.1% 时，1,000 美元的交易手续费是 1 美元，返还 0.60 美元。在 OKX，邀请码 nexu888 返还 20%，每小时结算。这两个比例都按手续费计算，不按交易金额计算。

常见问题

Coinbase 现在是银行了吗？

Coinbase 旗下的一个实体 Coinbase National Trust Company 是全国信托银行。OCC 决定书说它不会是投保存款机构，Coinbase 4 月也说不会吸收零售存款。

我在 Coinbase 的币因此有 FDIC 保险吗？

我们读到的文件都没有这么说，American Banker 也指出放在这类信托的资产不受联邦存款保险保护。

牌照什么时候生效？

OCC 记录显示是 2026 年 11 月 6 日，Coinbase 在 11 月 9 日宣布。

Coinbase 现在能用这家银行发行稳定币吗？

OCC 4 月的决定书说这家银行没有提议这样做。American Banker 报道，公司希望以后进入这一领域。

我们没有确认的事

• Coinbase 11 月 9 日新闻稿原文，它的网站对我们返回 403，引语来自 American Banker。
• 最终批准是否修改了 4 月的条件。
• 哪些零售余额将来可能涉及这个实体。
• Coinbase 股价在 11 月 9 日的反应。