DeFi borç verme (DeFi lending)
Diğer adı: DeFi lending · kripto borç verme · merkeziyetsiz borçlanma
Tanım
DeFi borç verme, kullanıcıların kripto varlıklarını akıllı sözleşme havuzlarına yatırarak faiz kazandığı, başkalarının da bu havuzlardan teminat göstererek borç aldığı merkeziyetsiz kredi sistemidir.
DeFi borç verme nasıl çalışır
Aave ve Compound gibi protokollerde borç verenler varlıklarını bir havuza yatırır; borç alanlar ise önce teminat yatırır ve bu teminatın belirli bir oranına kadar borç alır. Faiz oranları havuzun kullanım oranına göre otomatik olarak değişir: havuzdaki paranın çoğu borç verildiyse oranlar yükselir.
DeFi borçları genellikle aşırı teminatlıdır; yani teminat değeri borçtan fazladır. Protokol teminat değerini oracle'lardan gelen fiyatlarla izler. Teminat değeri düşüp sağlık faktörü (health factor) 1'in altına inerse pozisyon tasfiye edilebilir; tasfiye edenler teminatın bir kısmını indirimle alır.
İnsanlar borç alarak varlıklarını satmadan nakit ihtiyacını karşılar veya kaldıraçlı pozisyon kurar. Riskler arasında ani fiyat düşüşünde tasfiye, oracle hataları ve sözleşme açıkları vardır. Tasfiye eşikleri ve cezalar her varlık ve protokol için farklıdır.
Örnek
ETH 3.000 USDC iken 2 ETH'yi (6.000 USDC) teminat yatırıp 3.000 USDC borç aldığınızı varsayalım. Tasfiye eşiği yüzde 80 ise sağlık faktörünüz 6.000 × 0,8 / 3.000 = 1,6 olur. ETH 1.875 USDC'ye düşerse teminatınız 3.750 USDC olur ve 3.750 × 0,8 = 3.000, yani sağlık faktörü 1'e iner; tasfiye başlayabilir. Borcun bir kısmını ödeyerek veya teminat ekleyerek bu seviyeden uzak durabilirsiniz.
Sık yapılan hatalar
- Maksimum borç limitine kadar borç alıp hiç güvenlik payı bırakmamak.
- Değişken faiz oranlarının artabileceğini hesaba katmamak.
- Sağlık faktörünü piyasa sert hareket ederken hiç takip etmemek.
Öğrenin ve deneyin
Sık sorulan sorular
DeFi'de borç almak için kredi notu gerekir mi?
Hayır. Borç, yatırdığınız teminatla güvence altına alınır; kimlik veya kredi geçmişi istenmez.
Sağlık faktörü ne anlama gelir?
Teminatınızın tasfiye eşiğine göre borcunuzu ne kadar karşıladığını gösterir. 1'in altına düştüğünde pozisyon tasfiye edilebilir.