Đòn bẩy 10x: tiền nhiều hơn hay rủi ro lớn hơn?

Mở đòn bẩy mười lần, có phải sàn tặng không cho tôi 900 không?

Không phải tặng tiền mặt. Nói một cách đơn giản, 100 ký quỹ kiểm soát 1,000 vị thế danh nghĩa chính là đòn bẩy 10x. Biến động giá tác động lên toàn bộ vị thế, và tiền ký quỹ của bạn sẽ gánh chịu lãi lỗ tương ứng.

Tạm chưa tính phí, nếu giá đi ngược 1%, vị thế 1,000 sẽ lỗ khoảng 10, vị thế 2,000 lỗ khoảng 20. Phần trăm biến động nhìn rất nhỏ nhưng tác động lên số tiền ký quỹ nhỏ lại vô cùng rõ rệt.

Một điểm dễ nhầm lẫn nữa: nếu quy mô vị thế không đổi mà chỉ đổi cài đặt đòn bẩy, lãi lỗ bằng tiền cho cùng biên độ giá sẽ không tự dưng nhân đôi; thay đổi chủ yếu là số tiền ký quỹ yêu cầu và lớp đệm rủi ro.

Thanh lý thực tế còn liên quan đến ký quỹ duy trì, giá đánh dấu và các loại phí; không thể khẳng định 10x là phải giảm đúng 10% mới bị thanh lý. Tuyệt đối không dựa vào phép tính ước lượng này cho giao dịch thật.

Không.

Thứ được phóng đại là tác động của vị thế lên vốn gốc, chứ không phải khả năng phán đoán của bạn.

Tại sao vị thế có thể bị thanh lý trước khi tiền ký quỹ cạn hết? Tập tiếp theo: đường ranh giới vô hình.

Hiểu rõ trước, hành động sau.